预计资本缺口超300亿上海银行争取AH股同步发行

　　曹金玲

　　上海银行上市路径日渐明晰。

　　《第一财经日报》记者日前从上海银行2011年度股东大会上获悉，该行将在继续推动A股发行上市的基础上，启动H股股票发行并上市工作，并“努力争取A股、H股同步发行上市”。

　　“按照未来三年发展规划测算，我们预计资本缺口超过300亿元。”上海银行副行长张伟国在股东大会间隙接受本报记者采访时透露。目前，该行拟A股和H股各最多发行不超过12亿股。

　　资本缺口超300亿元

　　上海银行方面称，综合考虑A股发行上市、净资产规模、未来三年资本缺口、股本结构等因素和H股公众持股比例的有关要求，该行计划H股发行股数不超过12亿股，占发行后总股本的比例不低于15%，并授予簿记管理人H股股数15%的超额配售权，发行之前的滚存利润由发行后的新老股东共同享有。

　　张伟国表示，在股东大会审议通过H股发行上市相关提案后，上海银行将有序推进H股发行上市的各项准备工作；发行H股股票所得的募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于补充核心资本。

　　而此后的“各项准备工作”则包括确定H股上市发行的承销团队，根据H股上市要求修改公司章程和发展目标等，以及符合H股上市的监管要求和香港联交所各项要求等；而H股上市材料也需要获得银监会和证监会方面先行核准。

　　“按照未来三年发展规划和业务增长初步测算，我们预计资本缺口超过300亿元。”张伟国透露，“无论是A股或H股先行，还是A+H同步上市，只要有机会，上海银行都会尽力争取。

　　截至2011年末，上海银行资本充足率为11.75%，比2010年末增加1.05个百分点；核心资本充足率为8.74%，较上一年末下降0.18个百分点，明显低于同行业平均水平。“我们的目标是资本金水平不影响未来三年业绩发展目标、资本充足率符合监管要求且达到上市银行中等水平。”张伟国说。

　　据了解，上海银行H股发行上市的股东大会决议有效期至2013年5月28日，与延长后的A股发行上市有关决议的有效期一致，而该行A股上市方案已经第二次“展期”。

　　早在2010年5月28日，上海银行2010年第一次临时股东大会高票通过《关于首次公开发行股票并上市方案的提案》，上市方案明确拟发行至多12亿股A股。到2011年4月，该行2010年度股东大会又审议通过《关于上海银行首次公开发行股票并上市方案有效期延长一年的提案》。

　　静待城商行上市标准出台

　　证监会最新披露的信息显示，目前上海银行A股上市仍在初审阶段。上海银行高层在股东大会上明确表态：“H股上市并非要取代A股上市，A股上市进程并未搁置，而是希望通过H股上市促进A股上市。”

　　“上海银行A股上市自身障碍已经解决，目前还在初审阶段的主要原因在政策方面，现在相关部门正在为城商行上市研究解决统一门槛和标准，”该行高层在股东大会上如是指出，“据我们所知，上海银行在这一门槛标准之上，拟上市的十几家城商行和农商行都在等待这一标准的正式公布，所以没有进一步受理。”

　　此外，附属资本亦在补充过程中。2008年，上海银行股东大会批准了在银行间债券市场发行总额不超过150亿元次级债券的议案，继去年成功发行首期50亿元次级债券后，今年该行将加快推进第二期50亿元次级债券的发行申报工作。

　　第三大股东“变身”

　　值得注意的是，中国投资有限责任公司（下称“中投公司”）入股上海银行已得到最终证实。

　　根据该行2011年年报，报告期内，经银监会批准，上海银行股东国际金融公司（IFC）将所持有的上海银行29638万股转让给中国建银投资有限责任公司（下称 “中国建投”）。中国建投是中央汇金投资有限责任公司（下称“中央汇金”）的全资子公司，而中央汇金则是中投公司的全资子公司。

　　就此，上海银行第三大股东由中国建投取代，持股比例7%。同时，该行第一大股东上海联合投资有限公司和第二大股东香港上海汇丰银行有限公司未变，持股比例保持19.24%和8%。

　　事实上，中国建投这一股权变动已经带来上海银行人事变动。去年12月，中投公司副总经理兼副首席运营官范一飞正式出任上海银行董事长；同年8月，建行国际业务部总经理金煜出任上海银行行长。

　　截至2011年末，上海银行总资产达6558亿元，较2010年末增长15.71%；2011年实现营业收入141.6亿元，比2010年增加12.14亿元，增长9.37%。去年该行实现净利润58.06亿元，较上年同期增长15.47%。资产收益率0.95%，每股净资产8.30元，基本每股收益1.37元。

　　“影响银行利润增速、资产收益率的原因是多方面的。”上海银行相关负责人对本报记者透露，监管部门对资本充足率的要求越来越高，上市城商行资本充足，受资本金约束小，资产扩张能力受限小，业务增长速度就较快，可以产生派生效益。