净利评级双降东方IPO三叩关 光大投行副总加盟保荐

　　曹咏

　　事不过三。

　　证监会信息显示，东方证券的IPO之梦终于有望在2012年实现。

　　统计截至2012年4月19日的《发行监管部首次公开发行股票申报企业基本信息情况表》中，东方证券股份有限公司新近进入上述名单，备注一栏显示为“初审中”。

　　“如果一切顺利，东方证券计划在今年三季度登陆A股。”4月23日，一接近东方证券人士表示。

　　4月23日，持股东方证券3.34%的长城信息（000748.SZ）涨停。

　　新保荐人入场

　　继2006年、2008年两次上市未果后，2009、2010、2011持续三年盈利的东方证券，终于再一次走到了IPO门口。

　　证监会信息显示，光大证券为东方证券上市项目的保荐机构，具体保荐代表人为周平、余健。其中，周平为光大证券投行副总裁，注册为保荐代表人时间是2010年2月。

　　这也意味着，在东方证券的漫长IPO中，又迎来一位新的保荐人。

　　事实上，光大和东方的“互为保荐”合作关系早已确认。

　　2009年，东方证券曾在为光大证券（601788.SH）出具的首次公开发行股票并上市发行保荐工作报告中表示，光大上市项目最早于2007年4月通过并立项，具体执行、进场工作的开始时间为2007年5月。

　　但并不为多数人所知的一点是，几乎同期，光大证券也派遣投行项目组进驻东方证券，正式操办起后者的上市保荐工作。

　　不过，光大证券已经于2009年8月18日正式登陆上交所；但东方证券的IPO之路，却异常坎坷。

　　资料显示，东方证券最早于2001年就提出上市计划，并于2003年完成了首次增资扩股，改制为股份有限公司；何曾想，2005年公司全年净利润亏损3168.55万元，第一次将其IPO梦想打断。

　　2007年，东方证券与光大证券确定“互保”，而2006、2007年两年的高速发展也一度使得上市唾手可得。只是，2008年自营业务巨亏，使得这次IPO冲刺戛然而止。

　　此后，东方证券在IPO上一度消沉。来自光大证券的消息称，已经撤回此前上交的东方证券上市申请。

　　新的门槛

　　2010年，东方证券迎来了新的管理层。

　　担任东方证券董事长超过5年的王益民在2010年调任海通证券任监事长，原东方证券总裁潘鑫军接任董事长职位，原主管经纪业务的副总裁金文忠通过竞聘升任为总裁。

　　2010年6月，来自上海市金融办的消息也透露了东方证券的上市进展。

　　上海市金融办主任方星海在介绍上海建设国际金融中心推进情况时表示，2010年将协调推进上海银行、东方证券上市，尽快引导

　　国泰君安、申银万国证券在解决了股权问题之后上市。

　　2011年初，东方证券再度宣布IPO重启。

　　此时，和三年前相比，证监会对券商通过IPO上市提出了新的要求：即满足“连续三年盈利”的上市条件外，还需要较强的持续盈利能力、较强的成长性、较高的管理水平、有效的治理结构、较强的风险管理能力等。

　　上述要求被具体解释为：“公司经纪业务、承销与保荐业务、资产管理行业等主要业务中，至少有一项业务净收入增长率近两年位于行业平均水平之上。”

　　数据显示，东方证券2009年实现净利润19.1亿元、2010年实现净利润13.15亿元、2011年实现净利润9.49亿元，已经满足“持续三年盈利”的硬门槛。

　　此外，中国证券业协会3月28日披露的2011年度证券公司证券承销业务排名情况显示，东方证券股票及债券承销金额为126.27万元，在81家列入统计范围的券商中排名26位，其中主承销金额78.42亿元，排名19位。

　　但摆在这家公司面前的是成长性难题。

　　一方面，东方证券在2009年至2011年利润逐年下滑；另一方面，该公司曾在2010年获评“AA”级券商，但在2011年的最新分类结果中，被下调至“A”级。