3000亿金融债助力 银行逐鹿小微金融

　　本报记者 蓝姝 广州报道

　　 正在全国范围内开展的“小微企业金融服务宣传月”点燃了银行参与小微企业信贷的热情。对银行来说，一个利率上限最高可以上浮200%的市场充满了利润诱惑，而自去年10月以来，越来越多的银行获准发行小微企业专项融资金融债，则给银行提供了不受存款比红线约束的“弹药”支持。

　　小微金融债魔力

　　 “我们已经进入了准备发债的阶段，正在进行遴选承销商。”广发银行行长利明献透露了广发银行的进程，对于已经获准发行的300亿小微企业金融债用途，广发各分行旗下去年以来新设立的“小企业金融中心”早已经磨刀霍霍，纷纷拿出在一线中小企业实质业务操作中的拿手好戏，为将来得到总行配置的更多小微信贷额度支持。

　　 尽管银监会去年10月才开始正式启动小微专项金融债的发行程序，但银行“动作快得都超过我们的想象”，短短几个月之内招行、兴业银行、民生银行已经将上千亿小微金融债资金募集在手，而已经在发债路上的广发银行、深发展银行也纷纷快马加鞭。在推动和支持银行发行金融债上，银监会与央行持积极的支持态度，“凡是符合条件的银行提出申请我们都支持。”早在去年10月被业界称为“银十条”的《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》发布时，银监会有关官员就在公开场合表示，这极大地激发了商业银行的热情。包括北京银行、宁波银行等城商行梯队银行亦纷纷跟进，据《华夏时报》记者根据公开数据的粗略统计，截至第一季末银行获准发行的金融债已经逼近3000亿元。

　　 对银行来说，在当前75%存贷比红线制约、信贷紧缩的气候下，专项小微金融债不仅为银行提供了充裕的资金来源，还给存贷比松绑，将单户授信总额500万元及以下的贷款在计算存贷比时不计入贷款项中。按照银行目前较为普遍的划分小微企业的标准，这意味着政策倾斜和鼓励银行将金融债资金全面投向小微企业。

　　 某股份制商业银行有关小微企业负责人道出了银行业的共同心思，过去几年来加强中小企业融资政策喊了很多年，银行业也做了很多姿态，但大多数难免是“假动作”，在资金趋紧的情势下，质地良好的大企业资金都很紧张，小微企业融资业务初期成本高昂，是要在充分的人力物力规模投入后才能产生效益，本来银行这两年来就为了存贷比红线不断在月末季末等试点发行成本高昂的理财产品来达标，银行很难真正投入大量的信贷资金。专项金融债不计入存贷比这项对银行很有吸引力。

　　掘金高端市场

　　 金融债解决了银行资金来源上的顾忌，很大程度上放开了银行进军小微金融的手脚。事实上，中小企业融资的利润空间还是吸引了银行小心翼翼进军的步伐，自2005年以来，一些银行就小心翼翼地迈出了探索性步伐：深发展、民生、广发、招行、兴业等都是积极的尝试者，而广发早在2004年就提出“民营100”、支持中小企业融资的战略。银行的共同尝试均是在摸索出风险控制方式后，沿着这个路径小心翼翼地发放贷款，譬如深发展的“供应链”金融，原是在广州分行多年试点的基础上才予以推广到公司业务层面，与其模式类似的还有民生银行的“商贷通”、广发银行近两年也积极学习同行先进经验，推出“好融通”、“快融通”等产品 。广发银行广州分行一位从事基层信贷多年的中层管理人士坦言，银行在中小企业领域的探路时代已经告一段落，借助政策东风，现在已经是银行快马扬鞭、大显身手的时候。

　　 尝试与探索让率先涉足中小企业融资领域的银行尝到了甜头，譬如民生银行2011年年报显示，受益于中小微企业贷款余额的快速增长，该行全年净息差提高了0.2个百分点，促使全年净利润同比大幅增长58.81%。

　　 在政策的支持与倾斜下，包括四大行在内的各家银行，纷纷迈步小微金融。热闹的气氛弥漫，银行的2011年报表迎来了小微企业客户数、贷款增量出现“爆发性”增长的花样年华。其中招行以小企业贷款客户数增幅达83.13%高居榜首，而兴业银行则以66.93%的小企业贷款增速引领股份制商业银行风骚。一些中小股份制商业银行从中看到了业务转型的战略机遇，进行了业务转型的大刀阔斧的内部改革与基础性配置。以广发行为代表的改革转型派在去年就放出豪言，宣称要做“中小企业融资的最高效银行”，在全国网点投入重金一口气成立53家“中小企业金融中心”，并称将来要将60%以上的信贷资金投向中小企业融资。若300亿金融债募集到位，广发行在支持小微企业方面融资的资金来源上将有更大手笔，据其总行中小企业融资部透露，未来3年内仅用于佛山顺德区政府的扶持小微企业的“新光工程”的专项额度资金就有50亿元。

　　 银行的尝试还蔓延到其不同业务部门的交叉销售方面。一些银行在小微企业金融与零售业务的有机结合上探索了独特的经验与做法，譬如招行的小微金融事业部与零售业务互相融合，将一些个体企业主发展为零售客户；而融合了信用卡、零售业务的交叉销售也在广发行进行，广发行行长利明献明确提出广发式小微金融系列产品的“交叉销售”。

　　 在全面转型小微金融理念里，中小银行在大企业那些锦上添花的大项目面前缺乏话语权，不如退而结网，照顾那些需要长大的小树小花们，为他们辟出专门的成长空间，在其成长为参天大树的过程中，输送其急需的水分与养料，扮演包括融资服务、现金管理甚至投资银行在内的一揽子金融服务顾问的角色。

　　 各家银行纷纷进军小微融资，竞争与产品的同质化在所难免，正如某股份制商业银行行长所言，在一个资金需求市场，银行基本不愁客户。目前在小微金融领域还谈不上竞争，银行们占据的是高端市场，抓的是优质客户，有的是利润空间。