私募一季度频频调仓 展博投资“另类”策略抢眼

　　本报记者 杨卓卿 深圳报道

　　 随着一季报披露期的结束，阳光私募在股指大幅上扬的一季度持仓动向的变化情况也随之曝光。

　　 由于行情明显转暖，上市公司今年一季报前十大流通股股东榜单变化较大，显现在流通股榜单中的私募机构数量增多，也反映出阳光私募在此时段操作相对活跃。

　　 对中小板及创业板个股的钟情与抱团重仓依然是阳光私募的两大特征。融智评级数据显示，截至4月30日，安洁科技、德豪润达、南国置业、劲胜股份、安凯客车、大华农、海大集团、豫金刚石等个股的十大流通股榜单中均出现部分阳光私募的身影。

　　展博投资：

　　另类趋势的投资能手

　　 一向稳健却不失灵活特性的展博投资由于今年在牛熊市均表现出众而备受投资者关注。由于资金规模并不庞大，以往在年报及季报披露期，展博投资惯于“隐藏”，而此次凭借对数只牛股的精准介入，展博投资成为一季度最成功的“潜伏者”之一。

　　 数据显示，展博投资在2012年一季报共出现在4家上市公司的股东名单中，分别是东方国信、共达电声、奥维通信和网宿科技。

　　 东方国信一季报显示，展博1期以39.87万股的持股量，成为一季度公司最大的流通股股东。东方国信在2011年年报中推出“10送10派2元”的分配方案，也是第一只除权的“10送10”公司。

　　 一季度的另一大牛股奥维通信也被展博投资斩获，其一季报显示，截至3月末，展博1期以50.97万股成为第六大股东，而奥维通信也是一只“10送10”的高送转概念股，今年一季度的涨幅高达59.32%。

　　 谈及展博投资，瑞富阳光私募基金研究中心副总监韦杨林表示：“展博投资很特别，最大的特点是没有自己明显的投资偏好：既不属于虔诚的价值投资，也不是属于成长股的挖掘者，当然也不是高频交易或者量化交易者。掌门人陈锋是目前国内独具一格的‘另类’趋势投资者：市场趋势好的时候，阶段性重仓追逐强势龙头个股；市场趋势不好的时候，能轻仓甚至空仓操作，其操作手法倒是很适应国内市场。”

　　从容投资：

　　医药基金全线隐身

　　 一场火爆的“分家门”让2012年年初的从容投资有些焦头烂额。

　　 从一季报来看，从容投资旗下产品现身3家公司，分别是ST阿继、金宇集团和航天电器。不过，能从流通股榜单中找寻印记的私募产品均为从容成长，从容旗下的医疗系基金集体隐身。

　　 虽为ST类股票，ST阿继在一季度内的涨势不俗，区间涨幅达到22.31%。此外，金宇集团和航天电器属于基本面及二级市场表现均尚好的个股。

　　 年初以来，在股指大幅反弹的背景下，医药板块的发力稍显滞后，直至3月份才勉强追上大盘的步调。进入4月份，受到毒胶囊事件影响，医药板块更是遭受重创。著名医药投资人姜广策向记者表示：“目前医改政策还在调整之中，医药板块的复苏还需要等待一段时间。”

　　鸿道投资：

　　低调而最上镜

　　 “低调做人，高调做事”是实力私募鸿道投资的风格。

　　 上市公司一季报数据显示，鸿道投资旗下信托产品出现在超过10家上市公司年报的十大流通股东中，是一季度现身个股最多的一家私募机构。

　　 从行业来看，鸿道投资自从去年四季度开始便增仓电子行业，在持有的十余家上市公司中，安洁科技、奥拓电子、长盈精密3家公司均属于电子元器件板块，合计持有数量分别为557.87万股、50.32万股和762.05万股。

　　 而一季度的反弹行情似乎坚定了鸿道投资的孙建东买入电子股的决心，以安洁科技为例，鸿道投资在去年四季度集体杀入安洁科技，旗下三只产品鸿道1期、2期、3期分别持有248.71万股，69.6万股和239.66万股，分列流通股东的第一、第五和第二位，合计持股557.87万股，占总股本比例为4.65%，目前市值达1.85亿元。一季报则显示，鸿道投资继续增持安洁科技，其中鸿道3期增持34.37万股。

　　 “也许是出身华夏基金这样的大型公募基金的原因，鸿道投资在业内私募中是极其低调，也是相对难以沟通的一家。不过，从其进驻个股的情况来看，鸿道投资以基本面分析见长还是显而易见的，而其频频上榜的原因与其资金规模有着紧密的联系。至今，2010年11月发行的外贸信托鸿道3期18亿元的首发规模还未被其他私募赶超。”一位私募基金研究员称。

　　新政“组合拳”激活A股 43%私募计划5月增仓

　　本报记者 杨卓卿 深圳报道

　　 众多利好因素下，阳光私募的信心指数也随之上涨。

　　 2012年5月融智评级·中国对冲基金经理A股信心指数为119.77，较4月上升8.69点，置于临界点之上，涨幅为7.82%。该项数据表明，基金经理对2012年5月A股市场乐观，信心较上月提升。

　　 融智评级数据显示，在受访的基金经理中，有37%的基金经理对A股市场趋势持中性态度，有50%的基金经理持乐观态度，只有13%的基金经理对5月市场悲观；有48%的基金经理选择仓位保持不变，43%的基金经理计划增仓，其中有4%的基金经理计划大幅增仓，9%的基金经理计划减仓。

　　 投资者信心回转与管理层联手沪深交易所送的“大礼”密切相关。“五一”休市期间，关于资本市场的新政紧锣密鼓地出台。4月27日，证监会降低期货交易手续费，并研究减少股票交易费用；28日，证监会正式公布新股发行改革指导意见，取消网下机构3个月的锁定期，并推出五条新规遏制新股炒作；29日，沪深两大交易所同时发布主板以及中小板退市方案征求意见稿；30日，证监会降低A股交易的相关收费标准，调整后，沪深证券交易所的A股交易经手费将按照成交金额的0.087‰双向收取。

　　 对此，深圳翼虎投资公司总经理余定恒认为：“这一套组合拳的连续发力，对整个市场制度的完善意义重大。虽然如新股发行制度改革及退市制度短期实际是利空，但对股市长期形成利好。中国资本市场如今已如积重难返的高危病人，只有大刀阔斧的改革才能扭转投资者的信心。监管层的意图较为明显，围绕制度建设，在经济转型的背景下，中国经济要改变以银行为主体的融资模式，要转向通过资本市场可以直接融资。”