兴业科技：横向做大环保皮革

　　朱岩

　　5月7日，国内牛头层鞋面革龙头兴业科技顺利上市。

　　以淘汰落后产能和节能减排为主要政策手段的制革行业，正面临着转型升级浪潮，产业快速整合成为必然，市场集中度快速拉升。

　　“依托‘横向做大’战略，兴业科技近阶段的主要战略任务就是做大做强做好皮革行业”兴业科技董事长吴华春在路演时表示，技术优势是兴业科技与一般皮革企业最大的区别，纳帕系列、自然摔系列、特殊效应革等皮革系列产品，被广泛应用于制造皮鞋、箱包、皮具等,主要客户包括富贵鸟、百丽、天美意、达芙妮、奥康、木林森等国内鞋业市场领导品牌。

　　同时，兴业科技所需原材料大部分采购自国外畜牧业发达国家，供应商主要包括位于美国的IBP、NBP、JBS、CARGILL等，“这些都是世界级的皮料供应商。” 吴华春表示，畜牧业发达国家因为畜牧业的规模化、集约化，能提供比较标准化、高质量等级的原材料，而兴业科技作为国内最大的皮革制造商，更能在原材料采购环节拥有较高定价权。

　　“立足‘三州一都’即广州、温州、泉州、成都这四大制鞋基地，以直销为主，兼顾其他二线品牌与OEM、ODM厂家，并以‘成本加成’定价模式化解原材料价格波动风险。” 兴业科技副总裁孙辉永认为，上游是世界级的供应商，下游为国内顶尖的鞋业市场领导者，兴业科技的未来业绩增长确定性毋庸置疑。

　　海通证券预计兴业科技3年复合增长率32.3%，合理价值区间为12.29~13.73元。