十大试金石考验监管成色

　　古月

　　 郭树清上任以来，时间不过半年。这半年来，几乎是每4天推出一项新政。伴随着这些新政，除了市场的惊呼，还有不少郭氏特色的语录，其表达之直白，感情之浓烈，思维之大胆，确实让人耳目一新。

　　 这不，5月7日开幕的全国证券公司创新发展研讨会上，郭树清又有惊人之语：“当前中国证券公司和证券行业处于历史上最好的发展时期，证券公司应当有强烈的责任感，要勇于承担起行业的责任。行业要加强自律，要采取最严格、最严厉的措施，强化诚信责任和法律意识，把投资者当傻瓜来圈钱的日子一去不复返了。”　

　　 “把投资者当傻瓜”，听着刺耳，却是中国资本市场发展20多年来，很多机构对待投资者的真实写照。就像“IPO能不能不审”一样，这些浅显而直白的语言，几乎句句点到中国股市的死穴，道破资本市场很多丑陋而又无奈的现实。

　　 郭树清想有所作为的心态是人都看得出来，以至于有人戏言，其前任是10年做了一件事，而他却想一年做10件事。在欣赏郭树清勇于改革激情的同时，我们还应该留有一分清醒，毕竟，在利益纠葛十分复杂、部门扯皮时有发生的情况下，郭氏新政能走多远，给资本市场能带来多大影响，还有待观察。想当年，周小川上任之时，也是激情澎湃，大有不将A股与国际接轨誓不罢休的势头，到头来却似乎没有在股市留下什么痕迹。

　　 古人云：听其言，观其行，察其由。为官一任，不在于其发表过多少慷慨激昂的演讲，而是看其究竟能给其治下带来多大改善。按照这个思路，笔者不揣浅陋，试图给郭氏新政预先勾勒出一份政绩清单，姑且以其能连任两届为时限，以其职权范围内有可能做到为依据，有10件事情能看出其政绩是否够硬，成色是否够真。

　　 第一，确立集体诉讼制度。只有在法制层面确立集体诉讼制度，才能真正实现对投资者权益的保护，从法制层面威慑那些股市蛀虫。这件事造福亿万股民，功德无量，但难度很大，需要修法，惟其艰难，乃见真功。

　　 第二，废除新股发行审批制度。新股发行审批制度，是目前股市的“万恶之源”。如能在其任内废除之，将是可以比肩甚至超过全流通改革的历史性贡献。

　　 第三，取消涨跌幅限制，实行Ｔ＋０交易。限制交易不是治本之道，要与国际接轨，交易制度必须要改。当年的权宜之计，如今竟然成为一般人不敢轻言改变的定规，真是可悲。

　　 第四，取消分红税。减税是大势所趋，取消红利税应该是证监会可为之事。只有如此，才能真正吸引养老金等长线机构入市，确立蓝筹股投资的主导地位。

　　 第五，改变公募基金不合理收费制度。多年来，公募基金在管理层的呵护下旱涝保收，业绩却江河日下。如能改变其不合理收费规定，既解救了基民，也激活了基金。

　　 第六，制定约束业绩变脸公司的大小非减持相关办法。全流通之后，不少新上市公司业绩大变脸，但大小非减持肆无忌惮，如没有相关可操作的硬性规定，所谓约束大股东只不过是一句空话。

　　 第七，关停一两家恶意违规券商。如能像香港证监会吊销兆丰资本的保荐人牌照一样，关停一两家恶意违规券商，相信可以杀鸡儆猴，吓阻一大批券商的违规念头。

　　 第八，立法惩治造假上市公司。只有制定追溯机制，有办法追回违规募集资金，勒令其直接退市，或即使追不回募集资金，也能在大股东股权上采取断然措施，才能吓退造假上市者。

　　 第九，引进海外对冲基金。让这类大鳄循序进场，有利于激活国内机构投资者，实现优胜劣汰。

　　 第十，形成证券监管纠错机制。2009年开始的新股发行改革，直接造成三高发行盛行，为害之烈，危害之大，有目共睹，但在长达3年的时间内，监管机构竟然几乎无动于衷。只有形成内部或外部有效纠错机制，才能避免类似悲剧再次发生。

　　 如果郭氏新政能将上述问题全部或大部分解决，再造A股将不再是梦想。相反，如果上述关键问题大部分甚至全部未得到解决，那么，所谓郭氏新政难免流于虚名。（作者为本报记者）