欧银行业挤兑风险上升 希腊拟向四大银行再注资

　　尽管已经用了两年多时间补充资本金，尽管已经尽可能地减记希腊债券，尽管有欧央行提供的长期低息融资，然而，在希腊退出风险上升的大背景下，欧洲银行业仍然没有改变其风雨飘摇的境遇。不同的是，相比于两年前，除担心问题国家主权债违约之外，欧洲银行业此刻面临的风险关键词是让人更加触目惊心的“挤兑”!据海外媒体本月22日报道，已经明显感受到“挤兑”压力的希腊四家最大银行将于本周接受来自希腊央行的总计180亿欧元注资，以助其充实资本储备。

　　中国社科院欧洲所经济研究室副主任熊厚本月23日在接受本报记者采访时表示，虽然留住希腊对希腊自身和欧盟都有好处，但形势发展到当前时点，必须承认其退出欧元区的风险正在上升。而相比于希腊退出给欧元区各国带来的直接冲击，其间接传染效应要可怕得多。“希腊退出带来的示范效应极有可能引发投资者的非理性应对，包括因储户丧失对欧元信心而发生大面积银行挤兑现象。”

　　据国际清算银行统计，目前欧洲银行业(主要是法、德、英主要借贷机构)总计持有西班牙、葡萄牙、意大利和爱尔兰的债务规模为1.19万亿美元。分析人士认为，一旦希腊退出成为现实，将无异于打开一个潘多拉盒子，因为欧元信誉将遭极大削弱，而没有人能向投资者保证，下一个退出的不会是葡萄牙、西班牙、意大利，甚至法国。对于银行业来说，来自上述四国的存款逃离就成为其最为迫近而现实的担忧。

　　瑞银研究团队在日前发给本报记者的电子邮件中称，如果希腊离开欧元区，则其新货币可能对欧元立刻贬值高达75%，迫使希腊个人和企业对海外贷款违约。“除非欧洲领导人能够做出可信承诺，即保证希腊退出只是一个意外且孤立的事件，否则其他国家的存款者可能也会从银行挤提欧元，将存款换到看上去更安全的国家。”瑞银经济学家表示。

　　事实上，挤兑的画面近期已经开始在希腊上演。据希腊央行提供的数据，在截至今年3月份的8个月时间里，希腊银行已被总计提取超过230亿欧元存款。截至3月30日，希腊银行业存款规模为1600亿欧元，较2009年顶峰时减少了750亿欧元。希腊央行行长普罗沃普洛斯本月15日告知希腊总统帕普利亚斯，自本月6日大选后，伴随希腊退出欧元区风险上升，短短半个月时间内储户又从希腊银行体系提取了7亿欧元存款，并称形势可能会继续恶化。存款下降的情况并不仅限于希腊。欧央行数据显示，在2010年底至今年3月底期间，希腊、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙五国的家庭和公司存款总量下降了806亿欧元，降幅达3.2%，而同期德法两国存款则上升2174亿欧元，升幅为6.3%。

　　本周，希腊政府将向该国四家最大商业银行注入180亿欧元资金，以帮助后者规避经济恶化带来的损失并强化其筹资能力。这四家银行分别是比雷埃夫斯银行、阿尔法银行、希腊国家银行和EFG欧洲银行，它们也是目前问题最严重的几家银行。上周，因这四家银行不能提供足够的抵押物，欧央行切断了对其提供正常贷款的通道。外界猜测欧央行转而通过紧急流动性援助项目为这些银行提供资金。虽然从正常的欧央行融资转变为紧急流动性援助只是一种会计行为，但在很多人看来，这就相当于给接受援助的银行贴上了濒临破产的标签。据巴克莱银行提供的数据，希腊银行依赖欧央行紧急流动性援助的比例在2012年急剧增加，比公开市场操作高两倍多。

　　欧央行上周称，一旦希腊银行收到来自欧元区的再融资资金，就可为其提供正常贷款。预计这种再融资资金最后总计将高达480亿欧元。事实上，希腊政府上周即已收到来自欧洲金融稳定工具(EFSF)的250亿欧元资金，据称此番向四大银行注资的180亿欧元即来源于此。

　　阿尔法银行首席经济学家莫索拉吉斯认为，目前希腊银行体系总体来说是健康的，因为他们现在的资本金较之两年前已扎实许多。但是情况并非真的乐观，因为眼下银行不仅缺少业务，还面临大量的存款挤提。另有数据显示，希腊银行去年发放的贷款中有近16%已经成为坏账，而2009年这一数字仅为7.7%。这在希腊经济中已然形成一种恶性循环，致使其经济已连续第五年陷入衰退。因为存款逃离银行，银行没有更多的钱去放贷；而没有银行融资，成千上万中小企业被迫破产；由于需要贷款的公司数量锐减，许多希腊银行的业务目前已几乎陷入停滞。为此，希腊银行业和企业代表呼吁，恢复希腊经济的唯一方法就是让银行恢复元气并且重新开始放贷。

　　不过，更多的银行家认为注资银行只是解决问题的一小步，并不能解决眼下最棘手的问题，比如目前尚缺少永久政府，其调整经济结构的计划也迟迟未能实施。“我们需要看到一个稳定发挥作用的政府，需要看到经济调整计划步入轨道。在此之前，人们还不能期望银行能够发挥其传统作用。”一位不愿透露姓名的希腊资深银行家在接受美国《纽约时报》报道时如是表示。