重钢公布重大重组预案今复牌

　　本报讯（记者 刘勇）经历两个月漫长停牌后，今天，重庆钢铁（601005）发布重大重组预案，将以定向增发等方式，注入大股东重钢集团长寿新区钢铁生产相关资产，同时向不超过10名投资者非公开发行股票，融资上限约为22亿元。重庆钢铁自今天起复牌。

　　既注资产又融资

　　据了解，重钢集团在长寿新区投建的钢铁生产相关资产及配套公辅设施，截至2012年3月31日，标的资产账面值为183.47亿元，标的资产的预估值为198.34亿元，预估增值率为8.11%。

　　由于重钢集团曾承诺以标的资产价值一部分弥补重庆钢铁因环保搬迁导致的固定资产减损，即标的资产价值扣除重庆钢铁因环保搬迁导致的固定资产减损额后的部分，预计本次重组总的交易金额不超过90亿。由重庆钢铁以发行股份、承接负债及支付现金相结合的方式作为支付对价，其中重庆钢铁向重钢集团发行股票购买资产价格为3.14元/股，不超过199618.16万A股普通股。

　　同时，重庆钢铁拟向不超过10名投资者发行股份募集配套资金，即2.83元/股，拟募集配套资金总额不超过总交易额的25%，融资上限约为22亿元，拟用于补充流动资金。

　　昨天夜里，记者致电重庆钢铁董事会秘书游晓安，他表示，正在开会，不方便接受采访。重庆钢铁是今年3月5日停牌的，停牌前报收3.27元。重庆钢铁此次重大重组独立财务顾问为西南证券。

　　年产能将增加一倍

　　记者了解到，由于重庆钢铁历史悠久，主要生产设备虽然历经多次升级改造，本次重大重组前，公司设备工艺水平已经落后于主要竞争对手，通过环保搬迁，公司将老区的生产设备关停，并将公司主要生产活动通过基本新建的方式转移至远离城区的长寿区。

　　而通过本次重组，大股东重钢集团优质钢铁生产资产注入重庆钢铁，既实现了淘汰落后产能，升级工艺装备，钢铁产能的提升，又优化了公司的产品结构，年产能将由300万吨提高到600万吨，有利于增强公司竞争力。公司财务状况也得到改善，总资产和净资产将有不同程度的提高，公司高企的资产负债水平将得以降低。截至2012年3月31日，公司资产负债率为85.44%。以本次交易有关的预估值为依据测算，本次重组完成后，公司的资产负债率水平将会降低至约74%左右，将大大改善公司财务状况。

　　新闻纵深

　　钢铁业洗牌重组加速

　　国家发改委公布的2012年一季度钢铁产业运行情况显示，我国钢铁产业市场需求不旺，企业经营状况不佳，效益由盈转亏，钢铁产业处于结构调整和优化的关键时期。

　　长江证券分析师张明斌指出，正是在这样的背景下，重庆钢铁开始了重组停牌之路。

　　钢铁企业成为去年上市公司亏损的重灾区。年报显示，2011年A股市场共有159家亏损上市公司，亏损排名前十中就有三家钢铁企业——鞍钢股份、重庆钢铁和韶钢松山，分别亏损21.46亿元、14.7亿元和11.38亿元。三家上市公司对亏损原因的解释几乎大致相同，原材料价格上涨，钢材价格快速下降，生产线技术升级和搬迁带来成本增加，利率上升等导致财务费用增加所致。

　　今年一季度，重庆钢铁继续亏损，亏损额为1.8361亿元。

　　昨天，重庆师范大学经济学教授田盈认为，钢铁企业发展根本出路还是在于“开源节流”，钢铁企业重组只是扭亏的开始，后面的路还很漫长。