利率适度放开有利银行差异化竞争

　　作者： ■本报记者郭钇杉

　　喧嚣已久的中国降息预期终于“落地”。央行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，分别至3.25%和6.31%。值得一提的是，此次降息的同时，央行扩大了贷款利率和存款利率的浮动幅度。业内人士认为，这是央行在2004年10月以来再次启动利率市场化的进程，标志着利率市场化迈出了关键一步，对促进银行业差异化竞争，全面推动我国金融领域改革都将起到积极作用。然而，由于利率的适度放开，银行间的竞争和价格战有可能开启。五大行上浮存款利率

　　记者登陆五家国有银行和几家股份制商业银行的官网查询了存贷款利率执行标准，结果发现，股份制商业银行普遍根据央行降息的幅度调整了存款利率，以一年期定期存款为例，光大、中信、招行、华夏、广发、平安与民生银行均将利率从3.5%下调为3.25%。

　　而国有银行则相反。工农中建以及交通银行的一年期定存利率上浮至3.5%。此外，广东华兴银行在央行宣布下调基准利率后，该行存款利率在央行基准利率基础上上浮10%，即一年期存款利率达到3.575%，比央行降息前还要高。

　　此外，目前大部分银行都相应降低了贷款利率，以6个月至1年的短期贷款利率为例，工、中、建、交这4家国有银行以及光大、中信、招行、华夏、广发、民生银行均从以前的6.56%降低至6.31%，只有农行和平安银行依然保持6.56%的贷款标准没变。

　　对此，东吴证券首席策略分析师寇建勋认为，前长期负利率使得存款流失严重，居民纷纷将存款转换为收益更高的理财产品，适当提高存款利率浮动上限，有利于存款稳定和银行的稳健经营。

　　利差收窄加剧银行竞争

　　业内专家表示，本轮降息提高了存款利率的上限、贷款利率的下限，利率市场化又向前迈进了一步，其意义要大于降息本身。

　　此前，我国存款利率从来不允许上浮，贷款利率最多也只有10%的下浮，从未有过20%的下浮。这次既上浮了存款利率，又下浮了贷款利率，力度之大，超出了许多业内人士的预期。

　　中央财经大学中国银行研究中心主任郭田勇认为，通过调低贷款利率下限、调高存款利率上限，银行实际利差进一步收窄。而贷款利率的下降既降低了企业融资成本，又能增加其信贷需求，因而将对稳增长、防止经济下滑发挥重要作用。

　　澳新银行中国经济师周浩分析认为，从短期来看，银行的利益则可能受到损害，这是因为近期的企业贷款需求不足，而银行与此同时面临存款的压力，在这样的情况下，降息加上放宽存贷款利率管理区间，银行的利差将很可能受到压缩。

　　业内人士分析，在极端情况下，银行的利差与此前相比收窄了大约100个基点。而在现实中，银行的利润可能进一步受损，这是因为实际的资金成本可能会高于目前设定的存款利率上限。但从目前经济的整体运行状况来看，压缩银行利差，可能也是各方能够接受的最佳选择之一。

　　“商业银行可以在浮动范围内自主确定利率，银行的竞争将会更加充分，从而使得银行在确定利率时进一步根据资金供求状况来确定。”上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊认为。

　　中小银行期盼市场利率化

　　受利差缩小的影响，在对优质项目的争夺上，银行之间的竞争会更加激烈。利率浮动区间放宽，银行可以根据自身情况，决定自己存贷款利率上浮、下浮的比例，意味着给予银行更多的定价自主权。这对促进商业银行的差异化竞争，提升银行业服务水平，也将起到积极作用。

　　有分析指出，维持一年期内存款利率不变，主要是因为没有必要上浮至基准利率的1.1倍，大量存款搬家的可能性比较小，只有新增定存客户可能出现转移。对股份制银行来说其对贷款的依存度比较低，经营模式比较灵活，所需要的存款不是很急迫。但不排除未来有跟进上浮存款利率的可能性。

　　也有专家认为，小银行在利率管制下，优势不能显现。在央行扩大存款利率浮动上限后，小银行会最大限度地利用浮动空间来揽储，这样其竞争优势得以体现，中小银行最希望看到利率市场化。

　　中银国际首席经济学家曹远征表示，利率浮动区间放宽，给予银行更多的定价自主权，银行对于定价幅度可以“随行就市”，选择存款利率具有优势的银行。这也意味着，今后银行业之间的价格战可能打响。