光大银行继续寻找基石投资者67亿元次级债发行先补血

　　李高阳

　　与去年的计划相比，光大银行（601818.SH）H股上市融资额度大规模缩减，与此同时，该行正要求承销商继续寻找更多的基石投资者。

　　需要更多基石投资者

　　6月20日，投行人士告诉《第一财经日报》记者：“光大银行应该已经过了港交所聆讯，不过上市还没有详细的时间表。”该人士指出，目前市场状况不是特别理想，光大银行希望通过承销商来寻求更多的基石投资者。

　　募资金额方面，该人士指出，光大银行H股募资应该不超过20亿美元，“光大银行希望基石投资者认购的股票能够覆盖50%左右。”

　　此前，知情人士曾向本报记者透露一份尚未最终确定的光大银行H股上市基石投资者名单，其中包括的机构有Prudential insurance、对冲基金DE Shaw、大华银行（United Overseas Bank）、富邦人寿（Fubon Life Insurance）、广东粤电（Guangdong.yudean）、思科（开曼）（Cisco cayman）、捷桥财务有限公司（Ranbridge Finance Limited）、Gavast Estates等。

　　今年5月，光大控股行政总裁陈爽表示，目前基础投资者名单还没定下来，光大银行也将会继续以基础投资者为主体的方式推进H股的上市计划。

　　陈爽指出，待市况好转后，希望顺利推进光大银行H股发行计划。目前没有具体时间表，但光大银行上市计划从来未停止过，并且一直在向港交所提交补充资料。

　　据英国《金融时报》昨日报道，光大银行副行长林立称，该行计划在今年完成H股上市，“尽管面临目前的市场状况，而且银行类股票受到低估，但我们认为从整体财务视角看，上市比不上市更好。”

　　次级债“补血”

　　虽然登陆H股仍未如愿，但光大银行“补血”的方式之一——发行次级债的工作已经完成。6月11日晚间，光大银行发布公告称，公司于2012年6月7日在全国银行间债券市场成功发行次级债券人民币67亿元。

　　在尚未实现赴港上市且又急需补充资本的形势下，光大银行选择发行次级债，谋求提高资本充足率以达到监管要求。光大银行一季报显示，截至今年3月31日，该行资本充足率为10.67%，核心资本充足率为8.11%。

　　在多家券商看来，光大银行融资需求仍较为迫切。东北证券分析师唐亚韫认为，从长期来看，目前光大银行资本充足率与核心资本充足率在未来三年将较低，不过发行H股之后，按照2011年年底静态计算，上述两项指标将上升到13.98%和11.40%，有望满足银行未来三年的发展需要。

　　宏源证券银行业分析师张继袖指出，光大银行已经计划在2012年6月通过H股上市募集资金120亿元，预计再融资后，核心资本充足率和资本充足率将分别达到9.25%和11.87%。

　　6月20日，光大银行报收于2.84元/股，涨幅为0.35%。