外储避险分流日本 助力中日韩自贸区

　　经济导报记者 邵好

　　 一直被视为外汇储备对日投资主力的Omnibus China基金近期再次发力，据日本媒体透露，其持有的日本股票市值已经高达3.58万亿日元，约合2864亿元人民币。

　　 “与欧美经济陷入低迷相比，日本经济今年来发展较为稳定，正在摆脱持续多年停滞不前的局面。”27日，复旦大学日本研究中心副主任、导报特约评论员张浩川接受经济导报记者采访时表示，在此种情况下，我国外汇储备投资日本金融资产也非常正常。

　　 山东社科院国际经济研究所副所长、导报特约评论员顾春太也表示，中日韩自由贸易区雏形初现，给中日经贸往来带来了更大的空间，增加对日投资有利于未来开展进一步合作。

　　考量日本经济平稳

　　 据《日本经济新闻》透露，Omnibus China基金近年来大幅增持日股。截至今年一季度，该基金持有的日本股票市值高达3.58万亿日元，较2008年国际金融海啸期间急增超过3倍，过去一年间增持金额约1万亿日元，持有的股份共涉及174家日本企业，并一跃成为三菱UFJ、佳能、住友三井金融、索尼、三井、日立、小松、东芝等公司前十大股东之一。

　　 尽管Omnibus China出手大方，但是公开信息中鲜见其投资背景，仅显示其“注册地为澳洲悉尼，常任代理人是汇丰银行位于日本的分行”。不过，对于其阔绰的投资手笔，市场普遍认为其大股东就是中国投资有限责任公司（下称“中投公司”）。但截至发稿时，导报记者尚未从中投方面得到明确回复。

　　 “日本经济近年来呈现出较为稳定的发展步调，与陷入欧债危机的欧洲各国形成鲜明对比。作为避险资金的投资方向，日本市场不失为一个好的选择。”顾春太向导报记者表示。

　　 这一观点已经成为投资界的共识。日本央行19日公布的2012年第一季度资金流动表显示，海外投资者持有的日本国债总额增至76.43万亿日元，比上年年末增加23.0%，连续两年创历史新高。海外投资者持有比例升至8.3%，比上年年末增加1.2%，也创下历史新高。

　　 “近两年，中国持有的日本国债数量也在大幅增加。日本股市属于重要的金融资产，在当前价格较低时进入，是我国外汇实现保值增值的举措。”张浩川说。

　　 导报记者了解到，中投公司于2007年9月29日在北京成立，是经国务院批准设立的国有大型投资公司，成立初期的注册资本金为2000亿美元，是全球最大主权财富基金之一。

　　分散外汇储备风险

　　 事实上，投资日本金融资产已经成为我国外汇储备投资多元化的重要渠道。中投公司总经理高西庆日前透露，受欧债危机影响，欧洲金融环境陷入混乱局面，中投公司已经停止购买欧洲国债。他同时表示，两三年前该公司投资方向已从欧洲与北美向亚洲及拉丁美洲转移。

　　 “在外汇储备居高不下的情况下，谋求资产保值增值已经成为中投公司的重要任务。”张浩川表示，之前中国外汇储备持有大量美元资产，在美元贬值时，外汇储备可能面临缩水风险。“分散投资于日本、欧洲则能起到分散缩水风险的作用。”

　　 从2009年起，中国对日本国债持有额迅速增长，在2010年超过美、英成为日本国债的最大持有国。据日本央行公告显示，中国2011年净买入中、长期日本债券、票据逾4.5万亿日元。

　　 张浩川认为，经过长时间的调整，日本股市、房地产等资产价值已经位于历史低位，此时外汇储备购买相关资产，能够实现一定的收益。

　　 “增加对日本投资将加快中日韩自贸区的建立，对中日经贸往来有着积极意义。”顾春太说。据悉，中日韩自贸区今年将正式启动谈判工作。