安永：二季度全球IPO数量降46%下半年转暖可期

　　孙红娟

　　又到年中季末，全球各种经济数据频繁公布，安永公布的最新研究报告显示，今年二季度全球IPO数目同比下降46%，融资额也同比下滑36%，与全球经济颓势相呼应，不过同时，安永认为，今年下半年IPO市场可能转暖。

　　二季度IPO数目折半

　　昨日，安永发布《全球IPO最新信息》。报告显示，全球二季度共有206宗IPO，融资额为418亿美元，同比分别下滑46％及36％，不过，与今年第一季度相比，全球IPO活动在2012年第二季度有所改善，2012年第一季度的IPO数量为196宗及集资额174亿美元，增加幅度分别为5％ 及141％。

　　以半年为时间节点的话，2012年的上半年全球一共有402宗IPO，融资总额592亿美元，与2011年上半年相比，交易数减少了41%，融资额减少了47%。

　　安永大中华区高增长市场主管合伙人何兆烽先生认为，之所以IPO市场乏善可陈，主要原因在于“投资者信心不足，以及持续的欧洲主权债务危机和全球经济下滑担忧带来的经济不确定性，抑制了资本市场的活动”。

　　他指出，“发达经济体和新兴经济体的均衡货币政策，将对恢复投资者和发行商的信心发挥重要作用。”

　　中、美交易所表现突出

　　尽管从总体上而言，全球IPO市场仍然表现不尽如人意，但美洲和新兴市场表现尚可。

　　报告指出，今年前三大IPO分别发生在美国、马来西亚和港交所，融资额度分别是Facebook的160亿美元、马来西亚农业公司Felda Global Ventures Holdings Bhd的31亿美元，以及海通证券的19亿美元。

　　从融资额度而言，美国排在首位，融资额度为221亿美元，占全球融资额的53%，排在第一位，大中国地区排名第二，占了21.1%。从具体的交易所融资额度的排名来看，纳斯达克是第一，领先纽交所一倍，深交所是第三，香港交易所是第四。

　　从IPO宗数来看，深圳交易所排第一，共有88宗，占全球交易总数的21.8%，遥遥领先纽交所的41宗。

　　另外，从公司所在地来讲，大中国地区的公司仍然是主导全球的IPO市场。融资额第二季度占全球融资额的21.1%。

　　资深投资者关系顾问Rob Koepp对《第一财经日报》记者表示，从趋势而言，新兴市场将继续成为刺激全球资本市场的主要力量，“全球IPO市场其实是发达国家参与发展中国家经济发展的一个最好平台。”

　　下半年IPO市场转暖可期

　　安永认为，随着宏观环境的改善尤其是大多数国家相继推出均衡的货币政策，下半年全球IPO市场正在呈现转暖迹象。“将对恢复投资者和发行商的信心发挥重要的作用，”何兆烽指出，“下半年全球经济增长的担忧要是减少的话，IPO窗口就会比较打开，大家就会见到更多上市的机会。”

　　但是，他同时指出，尽管IPO市场会转暖，但窗口比较短暂，尤其是对于当前在港等待上市的中国企业。

　　“未来几个月中，IPO交易的机遇之窗可能转瞬即逝，而且常常没有丝毫征兆。各家公司需要提前做好准备，一旦可行的市场窗口打开，就应立即采取行动。”何兆烽告诉记者。

　　对于中国市场，大中国区合伙人唐嘉欣先生指出，“下半年还有较大型的企业上市，估计全年集资额1900亿港元，而且可能主要采取双币双股形式。”

　　从中国宏观政策层面而言，唐嘉欣先生认为，监管层下半年将继续促进新股发行市场化及提高企业融资效率。“目前已有数个超级大盘股通过审批或在为近期上市做准备，同时2012年国资委工作重点之一是继续推动具备条件的央企加快主营业务整体上市，可以预见下半年A股市场将会迎来数只大盘股的上市，但最终要看市场的接受能力。”