城商行“冲动”揽储藏隐忧

　　经济导报记者 时超

　　 6月，无论是在降息后的存款利率，还是发行的理财产品预期收益率上，城市商业银行（下称“城商行”）的表现都打败了国有银行和股份制商业银行，异军突起的态势令人惊叹。不过，经济导报记者发现，城商行“冲动”揽储背后，却充满了对资本金迫切渴求的苦衷。

　　 “城商行的竞争力本就弱于大银行，对传统存贷款业务依赖性大，利率市场化推进给它们带来了更大的压力。”5日，西安交通大学经济与金融学院教授周广生向经济导报记者表示，目前的城商行只能通过价格竞争来确保存贷款业务份额，以避免规模扩张导致的资本金缺口进一步增大。

　　 而实际上，今年以来，为了缓解资金压力，诸多城商行已经尝试了发债、上市等多种途径，但是效果并不好。不仅迟迟未能上市，其债券利率更是一路攀高，令其融资成本大增。

　　 如今又要利用存款利率“一浮到顶”的方式吸引存款，无疑再次增加了业务成本。业内人士担忧，城商行的前进之路已经埋下隐患。

　　冲动

　　 城商行今年以来的表现吸引了诸多目光。早在年初，就有敏感的市民发现，城商行销售的同一期限的理财产品，预期收益率比国有银行和股份制商业银行的都要高，而实际上，这种情况一直持续到6月份，且愈演愈烈。

　　 普益财富最新统计数据显示，在理财市场竞争中，今年1-6月份产品平均预期收益率最高的是城商行，为4.99%，高于整个理财市场平均水平0.16个百分点，超过了去年稳居理财市场第一的股份制商业银行。

　　 “整体来说，城商行的理财产品是‘量价齐升’。”普益财富研究院吴泞江向导报记者表示，这主要是因为在银行理财市场中，城商行起步较晚，为争夺市场份额，不得不发行更多的产品，以及给予投资者更高的回报。

　　 而同样，为了吸引客户，城商行在6月央行降息后的表现更为“生猛”。

　　 6月8日，央行宣布降息，但同时适度放开存贷款利率浮动区间，推进利率市场化改革。导报记者注意到，降息首日，齐鲁银行、青岛银行等城商行均将所有利率上浮至最高，而同期，股份制商业银行还是按照基准利率进行调整，两者出现较大差距。

　　 数日以后，反应过来的股份制商业银行才开始纷纷将一年期以下的存款利率上调，但至今，其2年期以上的定期存款利率依旧执行基准利率，与城商行上浮至最高的利率水平相比，每年最多有0.51%的收益差距。

　　 当然，城商行这种“一浮到顶”的做法也很快带来了效应。导报记者当时采访发现，一些倾向于长期存款的市民随即开始进行“搬家”，将其在股份制银行的存款转入城商行。

　　内苦

　　 虽然城商行在利率市场化第一步时的“出击”看似效果良好，然而在其自身看来，这一做法只是迫于无奈，有苦难言。

　　 “利率市场化就好比突然投下的石头，小银行的抵御能力和承受能力非常有限。”在山东大学山东发展研究院6月30日举办的一次研讨会上，齐鲁银行的一名负责人如此说道。

　　 周广生对此解读为，城商行本身的业务面较窄，对存贷款业务依赖性大。利率浮动区间放开后，如果城商行不能在利率上占据优势，存款将会流失，进而影响资本充足率、存贷比等监管指标。一旦触及“红线”，银行的信贷业务会受到影响，整体盈利能力变弱。

　　 哈尔滨银行董事长郭志文也在日前表示，存款增长乏力、贷款有效需求不足的问题，将在相当长的一段时期内成为制约中小银行发展的因素之一。尽管目前这些问题还没有反映在经营和监管指标上，但在不久的将来，会给中小银行的经营带来较大压力。

　　 其实，早在去年，诸多城商行就已经饱受资本不足的困扰。导报记者统计发现，从去年底至今，已经有近20家城商行通过发行次级债方式融资，总计规模超过200亿元。而在今年2月份，证监会公布的首次公开发行股票申报企业基本信息中，更是出现了14家城商行“排队”的现象，表明了城商行通过资本市场融资的强烈意愿。

　　 “在城商行急需补充资本的关头，如果存款出现较大流失，无异于釜底抽薪。”周广生表示，“所以，今年城商行才会在客户，特别是存款客户的争夺中，表现得异常积极。”

　　风险

　　 本来，城商行抬高存款利率、提供高收益理财产品，对市民来说是好事。但是如果站在金融系统风险的角度考量，业内人士均认为，此种方式长期存在将埋下隐患。

　　 “如果利率浮动区间进一步放大，城商行存款利率依旧在高位浮动，其成本会不断增加。而与大型银行相比，城商行缺少摊薄成本的业务及能力，积累下来，风险不小。”周广生认为。

　　 实际上，从去年发债开始，城商行已经在承担高昂的融资成本了。至去年年底时，城商行次级债利率一度突破6.5%，其中最高的是长沙银行13亿元的10年期固息次级债券，票面年利率达到7.3%，仅每年支付的利息就达到9490万。但这显然无法阻挡城商行对资金的渴求，导报记者按照现在各行挂牌存款利率计算，每拉10亿元存款，城商行每年最高要比股份制商业银行多支出510万元。

　　 中国人民大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，利率市场化推进同时，应该尽快推进存款保险制度，以防一些中小银行为了吸收资金，将存款利率提至高位；同时，为了获得较高收益弥补增加的成本，将贷款放至高风险领域，使得金融风险大增。