股商财富报告：盘中诱多 前期低点面临考验

　　北京股商

　　大盘环境：盘中诱多，前期低点面临考验

　　今日股指冲高回落。早盘在利空之下，两市反而高开高走，沪综指触及2550点附近后逐波回落，最终收于2534 点，下0.73%。S板、新疆、黄金股、西藏、电力、小盘、供水供气板块红盘报收，水泥、酿酒食品、建材、永磁稀土等板块跌幅居前。两市4成个股上涨，14家涨停，1家跌停。

　　今日在利空之下收阴线并不为奇，但早盘的冲高却非常不好。利空主要集中在两个方面：其一、外围股市再度下跌，周末欧美股市普遍下挫1个多点；二、8月19日下午，证监会发布《转融通业务监督管理试行办法》，并向社会公开征求意见。正常逻辑而言，若今日股指探底回升显得比较自然，若高开高走后不出现大幅回落则使2500点附近的支撑显得非常可靠，但今天的实际走势则是最差的一种结果，上午追高的投资者再次进入被套的行列。这是一种很危险的信号，对场外资金形成震慑作用，也将促使场内筹码的松动。

　　尽管股指再度下跌，但是我们近期反复提示的中小盘和创业板个股表现依旧精彩，恒顺电气、瑞丰高材、新开源、和顺电气、东宝生物等多只个股封于涨停，远远跑赢大市，我们所提示的涉矿类个股由于主力介入程度较深，也会有反复的机会。只是他们的持续性变得差了起来，也出现了一定程度的分化，介入的安全边际降低，吸引力有所下降，对行情发展不利。

　　今天中恒集团跌停，这是一个基金重仓的品种，每当市场出现问题股票的时候都将经历一段时间的镇痛，我们也不得不防。

　　在分时上，上个交易日和今日的组合成为类似菱形的结构，菱形是一个中继的形态，预示仍有探底的可能。投资者需要保持一定的警惕，逢高适当控制仓位，绝不追高买入。

　　当然我们前期曾认为2500点与2400点上方具有较强的支撑，目前仍在这两个支撑线之上，在没有有效跌破之前说反弹已经结束显得过于悲观，以上所讲适当控制仓位是一种策略，一方面用以防范可能会出现的破位，另一方面，当市场底部真正出现的时候必然伴随着新的主流热点出现，留下资金可以及时介入主流热点。

　　板块机会：谨防中恒集团“质量门”事件蔓延

　　我们周五在股商财富报告中，明确的指出创业板的战略性机会，得到市场的高度深度，从今天板块上看，创业板涨幅靠前，尤其是最近的发行的次新股。另外石油开采、新疆概念表现较佳，但是从盘中看，也存在2点隐忧。

　　一、中恒集团“质量门”和紫鑫药业“造假门”，可能影响到投资者的信心，使得本就弱势的市场更是雪上加霜。据报道，梧州制药函告血栓通注射液被列为‘严重不良反应报告的品种’，为确保患者用药安全，即日起各级医疗机构不得使用、相关配送企业不得配送梧州制药生产的血栓通注射液。”虽然中恒集团表示所生产的产品不存在质量问题，但市场并不认同，周一股价以跌停报收，如果明天继续跌停，则影响市场的信心；另外紫鑫药业仍在停牌，开盘即跌停是大概率的事情。从这个角度看上市公司接二连三发生问题，给市场也蒙上一层阴影，目前正值中报末期这个敏感时段，谨防上市公司业绩突然变脸。

　　二、从大盘分时看，在三角形末端，正处临界点状态，存在破位考验前期低点2437的可能。如果大盘一旦破位，多数板块将可能下一个台阶，但不排除大盘先破2500点之后迅速拉起，收大阳线，完成二次探底。但从稳健的角度看，必须把防范风险放在首要位置，因此重点防范以下板块的风险。

　　一、强势股，逢高减仓。当大盘处于弱势状况下，投资者高位套现的欲望比较强势，因此大盘一有风吹草动，这类股抛压比较大。操作上，重点防范高位涉矿概念以及部分涨的较高的创业板等。

　　二、是长中短期趋势都处于下降通道中个股，从历史经验看，这类个股不论大盘环境是好是坏，跌幅榜靠前的多数是它们，何况现在大盘风险仍在释放中。中国玻钎、大族激光就是典型的代表，这类个股，最好任何时候都不要沾手，收益和风险不成正比。

　　三、高位或者中位走弱的个股坚决回避。

　　比如今天跌幅靠前的，中科三环、杭氧股份、四方股份等就属于这样的个股。对于这类个股最好是三十六计走为上策。

　　综合而言，考虑到大盘，现在可能有破位的风险，防止泥沙俱下，操作上多看少动，但是对于那些先于大盘调整，并且调整幅度较大、已经企稳的个股则另当别论。

　　操作策略：轻仓介入，等待机会

　　周一大盘开盘后小幅冲高，此后逐波下跌，午盘前出现一波急跌，午后再度低位震荡，收盘前再度出现急跌，最终收出一根小阴线，成交量较上个交易日再度萎缩一成。

　　大盘全天高开低走的表现仍在我们正常的预期之中，外围持续下跌，国内加息预期极大，在此背景之下，市场做多信心明显不足。而成交量的极度萎缩，出现近三个月的地量，也说明市场观望气氛十分浓烈。而唯一值得关注的是大盘仍站在2500点上方，这也成为多方看反弹的一个重要理由。近期大盘持续缩量探底，使得市场操作机会也明显减少，盘中热点板块不明确，虽然出现一些强势个股行情，但是没有任何板块效应，让市场没有套利空间，这说明主流资金明显在场外观望，这也为后市增加不确定性。市场的连续下跌，正是主流机构对于国内外情势表现出担心的体现。

　　从短线来看，大盘连续五天下跌，2500点汲汲可危，就技术面而言，大盘回调幅度已经到位，大盘短线风险已经大幅释放。但是消息面不确定性较大，如果外盘再度暴跌，那么仍有可能回试2437点的前期低位。从H股表现来看，在A股收盘后出现大幅反弹，这也意味着A股周二高开的可能性较大。但是即便高开，也要关注其能否出现冲高回落走势。在市场于震荡筑底过程之时，要密切关注成交量的变化，如果有新的增量资金强势介入，则大盘有可能完成二次探底过程，展开一波反弹行情。如果大盘仍然持续缩量，则大盘仍会持续小幅下跌，展开中期无量阴跌的探底行情。因此，短线操作上要适当控制仓位，轻仓者逢急跌时可以适量介入，但要降低收益预期，获利就出局。

　　从中线来看，大盘仍然持续无量下跌，屡破关键支撑点位，这使得市场需要更长的时间以筑底启稳，一方面使得国内外消息面明确，另一方面让做空动能得以完全释放。因此就中线而言，目前市场处于较长的筑底过程之中，市场主力机构会在此期不断逢低吸筹，静静等待市场启稳。在中线操作上，可以轻仓逢低介入被市场错杀的低估值品种，

　　综上所述，大盘持续缩量下跌，短线风险持续释放，但在2500关键点位，宜适当谨慎，操作上宜控制在五成左右的仓位，三成仓位做短线，二成仓位做中线，如果大盘急跌则不宜盲目杀跌，等待市场企稳反弹。

　　大盘风险提示：大盘将考验2500点关口，如果后市成交量无法放大，那么市场仍然以震荡筑底行情为主，宜防范大盘出现持续阴跌走势，盘中宜密切关注新热点的产生与市场成交量的变化情况。

　　板块风险提示：大盘出现持续回调，一些前期强势股跳水迹象明显，因此对于手中持有的涨幅较大的个股，宜逢高大幅减仓，同时，操作上绝不可追高，防范个股冲高回落风险。