金利丰证券：建议买入东岳集团 目标价7元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-01-31 11:12 来源: 新浪财经
东岳集团(189)去年中期纯利急升4倍至14.16亿元(人民币，下同)。2011年第三季为行业淡季，库存压力加大，制冷剂价格大幅下跌，第四季度回升幅度不大。不过受惠国内外的强劲需求，结合低成本原材料及垂直生产线之优势，集团预计全年业绩将录得大幅上升。全球环保风气盛行，加上内地推行环保节能“十二五”计划，作为主要制冷剂产品的R22已被R134a 和R410a逐渐取代。另外，集团自主研发的R439a成为海尔电器(1169)、格力(深：000651)、美的电器(深：000527)等空调制造商的新型制冷剂。惟R22仍然是内地使用最为广泛的制冷剂，因此对其需求仍较为殷切，料集团于其市场份额短期内未有重大影响。
集团的高分子材料中期收入增加近2倍至16.6亿元，主要由于来自化工、电器及电子工业的强劲需求，PTFE价量齐升，拉动该业务的整体收益。此外，集团的氯碱离子膜项目亦已进入试产阶段，若落实投产，有望带来新的增长动力。