基金四季报数据分析:四季度货币市场基金份额大增,偏股型基金集体加仓

山西证券股份有限公司 段超


　　投资要点:

　　截止到2011年12月31日,420只可比开放式偏股型基金平均仓位为79.14%,比去年三季度末环比上升0.39个百分点。其中,分类统计可知,封闭式基金整体加仓幅度最大,27只传统封基四季度末的平均仓位为73.49%,环比上升1.87个百分点,是偏股型基金中加仓幅度最大的一类基金品种.从整体来看,去年四季度各类型基金均出现加仓行为。

　　从行业分布来看,四季度基金增持较多的行业主要集中在金融保险业、电力、煤气及水的生产和供应业及社会服务业等行业上,而从减持行业来看,四季度基金延续了去年三季度的投资策略,主要对强周期类行业进行了减持,其中减持最多的行业是制造业,减持比例高达-5.06%。

　　从四季度基金对持股进行增减持的情况来看,其中增仓幅度最大的个股为招商银行(增仓0.18%),中国人寿(增仓0.11%),伊利股份(增仓0.11%);减仓幅度最大的个股为潞安环能(减仓-0.24%),美的电器(减仓-0.21%),五粮液(减仓-0.20%)。

　　四季度,基金整体出现净申购状况,净申购比例最高的是指数型基金,131只可比指数型基金四季度整体净申购份额为114.28亿份,净申购比例高达3.02%,我们分析其中主要原因是四季度7只ETF被纳入融资融券标的券种,导致部分指基受到市场追捧,流动性大增。

　　四季度,从可比基金分析得知,偏股型基金全部取得负收益,较去年三季度业绩出现一定程度的上升,全部基金单季利润亏损约为-1221.28亿元,而去年四季度全部基金单季度利润为-2505.38亿元。