基金仓位估算周报:开基仓位下降,增持信息地产

申银万国证券股份有限公司 朱赟


　　主要内容:开基仓位有所下降:本周,开放式基金平均仓位有所下降。截至2 月3 日,开放式基金平均仓位为81.38%,相比上周末下降1.32%;其中,开放式股票型基金平均仓位下降1.22%,从87.01%下降到85.79%;开放式平衡型基金平均仓位下降1.47%,从75.69%下降到74.22%。

　　开基持仓方差略微缩小:本周,开基持仓方差由之前的1.47%下降到了1.39%。目前各基金对后市看法分歧从历史上看已经处于较为平均的水平。

　　开基增持信息地产,减持社会服务:在13 个证监会一级行业中,我们发现本周开基大幅增持信息技术和房地产业,而减持社会服务则较多。

　　基金公司持仓前后五名:本周,平均持仓最高的5 家基金公司依次为:天弘基金、大成基金、东吴基金、招商基金、申万菱信基金。平均持仓最低的5 家基金公司依次为:摩根士丹利华鑫基金、金元比联基金、中银基金、银华基金、中海基金。

　　大多数基金公司仓位下降:本周,60 家基金公司中有42 家仓位下降,18家仓位上升。其中,华富基金、汇丰晋信基金、信诚基金、海富通基金、泰达宏利基金等仓位上升幅度居前。银华基金、嘉实基金、华宝兴业基金、大成基金、东方基金等仓位下降幅度居前。

　　成长型风格基金比例下降:本周,成长型风格基金占比有所下降。截至2月3 日,成长型风格基金数量占股票类基金数量的86.05%,相比上周末下降了1.66%。最近一段时间,成长型风格基金占比和市场风格出现了短暂的背离,在市场表现为周期型风格的背景之下,成长型风格基金占比持续上升,本周这一比例仍然维持在很高的水平。我们认为,由于目前成长型风格基金占比已经处于很高的水平,未来基金继续大幅加仓成长股的空间将有限。因此,市场未来可能仍会表现出周期型风格。