基金仓位跟踪分析:仓位接近历史平均水平

东方证券股份有限公司 胡卓文


　　研究结论:

　　上周市场继续上涨,然而基金仓位却继续下降,已经解禁历史平均水平。基金仓位在近几个月维持了窄幅震荡(80%-85%)的格局,恰恰反映了基金对于市场看法的不明确,但同时绝对仓位水平又反映了他们认为市场并不是很悲观。

　　股票型基金仓位下降。具体来看,仓位由前一周的83.48%下降到82.51%,下降0.97个百分点,考虑了指数本身的上涨之后,股票型基金仓位主动减仓1.19%。从基金数量上来看,上周有80只基金仓位在上周上升,另外有145只基金是仓位下降。(参考图1,2)

　　混合型基金仓位主动下降。具体来看,仓位由68.45%上升至68.65%,下降0.2%,除掉股票组合上涨对仓位的影响,基金主动减仓0.2%。从基金数量上来看,上周有70只基金仓位上升, 而另外有 64只基金是做出了减仓的操作。(参考图3,4)

　　前十大基金公司仓位与市场基本持平。统计前十大基金公司仓位,开放式股票基金仓位为82.39%,开放式混合型基金仓位为69.29%,较上周一降一升。如果和市场的平均仓位水平比较的话,前十大基金公司中股票型基金和混合型基金的仓位较市场平均水平总体来看,基本持平。

　　三地仓位都有下降。股票型基金在三个地区的平均仓位的情况来看,分别为82.32%(北京)、82.29%(上海),81.7%(广东)。