瑞信下调数码通和电香港目标价 评级中性
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-14 11:27 来源: 新浪财经
瑞信指，和电香港<00215.HK>及CSL昨(13日)分别公布新流动数据计划，均没有跟随数码通<00315.HK>取消无限上网，但会针对用量超过5GB客户，在繁忙时间不能优先取线，并会限制其上网速度。数码通晚上随即恢复无限上网计划。基於上述理由，该行相信即使中期对电讯商收入正面影响非常有限，因没有客户用量超标而带来的额外收入。惟长期而言，将用量限制於5GB仍可杜绝3%-5%的滥用者，对其网络营运成本及资本开支有利。
基於不太乐观的结果，该行下调和电香港<00215.HK>2015-2020年EBITDA预测1.5%-2.8%，目标价由3.62元调低至3.47元，评级由“跑赢大市”降至“中性”。