每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　长盈精密：把握智能手机高景气

　　增长动力二：进军金属结构件新蓝海。智能移动终端轻薄化和大屏化的发展趋势导致对金属外观件和结构件的需求大增，而目前主要供应商可成和富士康都已达到产能扩张的天花板，公司切入金属结构件领域恰逢其时。公司已经组建了一个以曾供职于苹果和诺基亚(微博(http://weibo.com))等公司的技术人才为核心的团队，初步具有了前后一体化生产(从模具开始，到锻压、CNC加工、组装等)，预计年底前公司将具有80台以上的CNC机台，未来两年公司金属结构件业务将保持超过100%的增速，2012年和2013的收入分别达到1.95和3.95亿元。

　　增长动力三：贴片式LED精密封装支架放量。公司年产30亿只贴片式LED精密封装支架的募投项目将于2012年完成，从公司已合作和有合作意向的客户的产能情况来看，消化公司募投项目新释放的产能问题不大。而公司电镀自加工比例的提高也将提升LED封装支架业务的毛利率。首次给予公司“买入”评级。

　　(东方证券 周军)

　　迪安诊断：业务拓展与研发投入齐头并进

　　研发投入有益提高ICL业务未来的核心竞争力。虽然目前ICL业态的竞争力仍然主要集中在以质量为前提，以规模优势为基础的成本优势上；但在发展到一定阶段时，新检测技术的跟踪、开发和推广能力以及新业务开创能力将逐渐成为ICL重要的竞争力指标，因而目前重视研发合作的投入对公司的长期发展有重要意义。(根据公告，生物技术与医药研究所是浙江清华长三角研究院重要的研究平台之一，其中应用酶学实验室是浙江省重点实验室，研究方向主要包括生物医学标准物质的研制、重要功能酶的基础及应用研究、新酶及酶制剂的开发及产业化研究团队等，为省重点科技创新团队。)

　　维持公司“增持”评级。我们分析认为ICL的特点契合我国医改的需求，第三方诊断行业已具备快速发展的政策契机；迪安诊断是我国连锁ICL企业的先行者之一，其在营销，技术和管理体系上均有其特点，其在内生和外延式增长两方面均很有机会，有望充分受益于行业的成长。而鉴于上述事项短期内尚不能明显影响公司业绩，我们维持预测公司2011-2013年EPS分别为0.84，1.14，和1.54元；我们认为其行业长期前景值得期待，短期估值相对较贵，维持公司“增持”的投资评级，建议积极关注。

　　(东方证券 庄琰)

　　金信诺：高端市场盈利稳固 中端市场促增长

　　2012年展望：主设备商供货市场份额进一步提升。2011年公司业绩低于预期，通信行业整体低迷是主要原因。展望2012年，我们认为：1)高端电缆市场，将继续保持平稳增长的态势，且市场竞争格局稳定；2)中端馈线电缆市场，华为(微博)供货量提升将是公司主要增长点，南美、东南亚市场开拓是明确新增长点；运营商市场，公司将选择盈利能力强、价格竞争相对平缓的省份进行拓展。

　　盈利预测与估值：我们预计2011-2013年营业收入增速-3%，10%和15%；随着生产规模扩大及高端业务增长，净利增速将高于收入增速，未来三年预计为-10%、24%和29%，EPS分别为0.47元、0.58元和0.75元，以2012年2月17日收盘价12.92元计算，对应2011-2013年动态估值27、22、17倍，维持“推荐”评级。

　　(平安证券 邵青)

　　中天科技：成本控制渐强 重返成长轨迹

　　电力缆长期受益电网投入倾斜。我国电网投资额预期增长放缓，但结构性机会犹在，特高压和配电网络成为投入重点，并计划形成智能电网。中天科技特种导线占据市场50%的份额，连续三年排名第一，将受益于特高压以及老旧线路扩容建设，特种导线使用率将由目前的3%提高到10%。中天科技电力光缆产品齐全，用于骨干网、配电网、电力光纤入户的电力通信缆均在市场前列，将受益于智能电网建设。

　　海缆经营多年，进入收获期。中天科技2002年最早规模生产浅海光缆，2007年通过国家深海光缆鉴定，2009年成为首家通过国际UJ认证的企业，2011年又是首家突破欧美市场的企业，先后获得美国、意大利大单，产品逐步得到国际认可，海缆收入高增长预期重现。预计2011-2013年每股收益分别为1.06元、1.23元、1.61元，对应PE分别为17x、15x、11x，估值水平有望回升，给予“增持”评级。

　　(华泰联合 康志毅)

　　以岭药业：国际络病学大会彰显公司影响力

　　我们认同公司学术营销的推广模式：公司一方面自上而下建设络病理论，一方面用循证医学结果助推产品销售。我们认为本次大会进一步加强了公司与各学科权威专家的联系，未来有可能吸引这些专家为公司进行循证医学研究。这些学科权威完成的循证医学结论很可能成为诊疗“金标准”，预计会有利带动其他医生的诊疗方案，有效推动公司产品的销售。

　　重申董事长的院士身份是无形资产：我们认为公司董事长吴以岭先生的院士身份是公司的无形资产，长久以来给公司带来了学术和营销多方面的资源。由于无法在报表中直接看到，所以往往会被忽略。我们再次强调这是公司非常强大的护城河，是其他公司无法复制、也很难竞争的方面。我们维持原来的盈利预测，预计公司2011-2013年公司实现每股收益为1.06元，1.40元、1.82元，维持公司“买入”的投资评级。

　　(东方证券 李淑花)

　　南京银行：预期显著利好降准的上市银行之一

　　针对市场对今年银行业面临贷款议价能力下滑及负债成本上升的担心，我们分析认为南京银行的情况将有望明显好于同业。从资产端来看，公司信贷占生息资产比重仅为37.8%，在上市银行中处于最低，同时去年公司为维护客户关系，对贷款上浮比例有所控制，因此未来银行业贷款议价的预期下降对南京银行影响十分有限。而从负债端来看，公司存贷比仅为61%，吸储压力较同业小。总体看，南京银行今年的息差走势有望好于同业。

　　我们分析认为，在货币政策微调、债市回升的背景下，南京银行依然是今年上市银行中理想的投资标的之一。我们预测公司2012年EPS为1.38元，同比增速预计达27%。公司当前股价对应2012年6.9X动态PE和1.14X动态PB。维持公司“买入”的投资评级，目标价19元。

　　(东方证券 王鸣飞)

　　华东医药：百令胶囊销售超预期

　　公司医药商业占据浙江省龙头地位，全国第9位。2011年收入增速仍高于平均增速，保持在20%左右的水平。未来发展通过自身扩展，收购标的除了壳公司，寻找有独特优势的，跟当地医院关系好的商业公司，不是为了收购而收购。公司通过收购持有惠仁医药51%的股份，惠仁医药的商业规模在温州地区位列第3，在瑞安地区位列第1，是温州市经营4家麻醉药品的企业之一，预计2012年收入规模10亿，净利润1000多万。

　　医药商业受整体大环境影响相对较大。由于基药招标、抗生素限制使用，医保结算较紧张，2011年医药行风整顿(浙江和广东较为严厉)，都对商业有直接影响，整体增速不到20%。公司医药商业快于行业增速，通过一些创新项目，抵消了部分负面因素。预计2011、2012、2013年EPS为0..98、1.25、1.57元，合理价格为28-31元。“买入”评级。

　　(方正证券 刘亚明)