逾两成私募认为房地产调控政策拐点出现

　　私募排排网3月2日讯 上海“持居住证满3年居民可购二套房”政策迅速被叫停，芜湖新政也三天快速夭折，加上之前佛山、中山等地方政府跃跃欲试为房地产调控松绑，中央政府和地方政府之间的博弈开始上演，而在房地产调控松绑的预期下，房地产板块表现一度十分抢眼，引领市场快速反弹，重新站上2400点，市场做多的情绪被逐渐点燃。

　　房地产调控何去何从？松绑会否如预期而至？房地产板块的投资机会是否出现？面对这些扑朔迷离的问题， 私募基金 也出现较大的分歧，各执己见，但房地产行业会延续“紧日子”、房地产板块有阶段性机会的观点占据主流。

　　房地产调控政策左右A股市场

　　房地产正常的变动影响着市场的走势，在上海“持居住证满3年居民可购二套房”政策的影响下，房地产调控松绑的预期使得房地产板块出现了一波快速反弹，同时带领沪指顺利冲破2400点大关。而随着新政被叫停，房地产板块开始陷入低迷，市场也开始犹豫不决小幅回调。

　　富晶资产总经理王林认为目前房地产政策是影响大盘后期走势的最主要的因素，最近地方政府对于房地产政策的“微调”呈现蔓延的迹象，尽管后来都被中央叫停，但是以后保不准不会出现地方政府再次越线。因此很可能出现按下葫芦起了瓢，这表明了地方和中央在房地产调控问题上的博弈不断加大。在这场博弈中，到底谁能占领上风，目前仍然很难说，因此大盘的前景似乎是扑朔迷离。近期大盘可能维持宽幅震荡的概率较大，上限2600，下限2131 。

　　翼虎投资总经理余定恒认为近期地产板块涨得比较好，有几个方面的原因：第一，主要是上海放宽2套房购房者的要求，这是一个政策信号，市场预期房地产调控已经见底，不管怎么讲，在这一轮地方博弈当中，政策逐渐放松是大势所趋；第二，部分开发商迫于资金压力，逐渐降价卖房，成交量在回暖，这是调控产生效果的标志。但是从长期看，地产股整体由于受到价格持续高位的限制，要渡过去库存的压力，行业格局的变化，长期大的机会还要观察。

　　新同方投资董事长刘迅也认为房地产政策对2012年的A股有巨大的影响，他表示在2012年首要关注的不确定性因素是会否坚持原有的房地产调控措施，如果能坚持原有的调控，后市还是有希望的；如果在房地产调控、货币政策调控上出现微调或放松，糟糕状况的时间会延长。

　　逾两成私募认为房地产调控政策拐点出现

　　从佛山、中山到芜湖，再到上海，地方政府欲为房地产调控的意图越来越明显，而中央对调控的态度却异常坚决，屡次将其扼杀在襁褓之中。

　　中国最大的房地产信息网站搜房网3月1日发表报告称，2月份中国房价整体水平与上个月相比下跌了0.3%，创下19个月来最大环比降幅，显示政府推出的宏观调控政策已经开始发挥效力。随着房价下跌，成交量持续低迷，地方财政也越来越紧张，地方政府和中央政府的博弈会不断演化，继续影响着A股的走势。

　　那么，房地产调控会否松绑呢？房地产行业调控的拐点是否已经出现呢？阳光私募对这个问题分歧较大，莫衷一是。据私募排排网数据中心针对全国60家 私募基金公司 调查显示，40%私募认为房地产调控拐点不会出现，24%私募则认为房地产调控拐点已经出现，36%私募持不确定态度。

　　中欧瑞博董事长吴伟志认为今年政策的最低点或拐点已经出现，只是放松的节奏和力度问题。芜湖政策是一块试金石，但它刺激投资购房的意图过于明显，可能超过了中央默认的底线，才会三天就被叫停。目前房地产政策路线比较清晰，信贷政策上开始松动，如首套房的利率优惠、增加供应量。政府手上有足够的资源对房地产进行调控，它需要考虑的是如何让房地产软着陆，既不能一放松房价就飙升，又要让量维持一定的水平保持GDP的增长，还要让地方财政通过出售土地获得财政收入。

　　余定恒则持不同观点，认为房地产调控会一直维持比较紧的状态。市场上对房地产比较乐观，解读为利空出尽，但没有想过这可能是长期的过程，负面作用会慢慢显现。他认为刚需炒不起房价，单靠刚需是支撑不起房地产的成交量的，还是要靠投机性的资金。房地产还会继续过紧日子，甚至苦日子，调控的周期可能会超过大家想象的长。但在这过程中，地方政府的压力会比较大，最近芜湖、中山、佛山、上海等地方出现放松的声音，也说明了地方政府并不希望房地产成交低迷，因为这对地方财政影响太大，但中央调控的意图还是非常确定的。

　　12.5%私募3月计划配置房地产板块

　　在调控放松的预期下，房地产板块前期涨势如虹，经过漫长的下跌后，房地产板块似乎迎来了曙光。后市，房地产板块会何去何从呢？

　　据私募排排网数据中心调查，在私募基金3月重点关注品种中，12.5%私募计划于3月配置地产板块，他们认为在低估值望修复和调控政策放松的预期的刺激下，房地产板块或会迎来阶段性机会。

　　余定恒认为如果房地产板块短线回调的话，还可以参与，但特别长的时间要观察，谨防追高。

　　新价值投资投委会主席罗伟广则认为，地产股上涨主要是因为市场相信房地产调控最坏的时候已经过去了，但是政策目前尚不明朗，而且房地产基本面也没有出现完全好转，因此地产股的反弹很可能只是昙花一现。