私募基金专题报告:生不逢时的私募境遇如何?

好买基金研究中心 朱世杰


　　既生瑜何生亮,过去2年多来,私募基金数量高速增长,A股市场却持续低迷,诸多私募基金经理直呼自己生不逢时。国内私募基金兴起于2006、2007年,不幸正值牛市过去时,历史上唯一尝到甜头的只有2009年,现有多数私募基金刚成立就不得不面对惨淡的熊市,历史似乎并不眷顾私募。那么,生不逢时的私募基金如今境遇如何?为了研究高点发行的私募基金业绩情况,好买基金研究中心统计了近3年以来,在市场高位(2009年7月、2010年4月、2010年11月、2011年4月)成立的私募基金及其成立以来的业绩表现。在上述4个月份中成立的阳光私募共91只,其中非结构化私募84只、创新类私募7只。

　　绝对收益方面,共有10只私募成立以来取得正收益,2009年7月成立私募中取得绝对正收益的比例最高,绝对收益额前5名创赢2号、理成转子2号、中铁中睿合银二期、慧安2号、和聚1期的绝对收益均超过20%,最高的创赢2号自2010年4月成立以来更是取得了74.53%的惊人业绩,出生于险恶的时点并没有阻碍这些基金获取绝对回报。不过,亏损私募也不在少数,有14只私募亏损超过30%,亏损最多的金河新价值成长一期成立15个月以来下跌49.66%。从相对沪深300的收益率来看,上述91只私募成立以来平均相对收益率为9.31%,其中有60只战胜同期指数,31只落后于指数,私募基金整体在不同的熊市阶段还是占有优势。