交银国际：首予吉利汽车长线买入评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-08 14:04 来源: 新浪财经
交银国际发表研究报告指，吉利汽车业绩回暖，新车型上市速度加快以及出口占比提高，在此假设下，该行预计公司2012年销量爲47万辆，同比增长12%，有望以高於行业平均水平5%的速度增长。
根据对公司销量假设，该行预计公司2011和2012年每股收益0.22元和0.26元，虽然公司股价已开始反映市场对销量回暖预期的判断，但出口的进一步提升和与VOLVO的合作将提升增长潜力，因此该行的盈利预期略高於市场平均水平，并首次给予“长线买入”评级，目标价3.83元，对应2012年的市盈率爲12倍，与行业平均水平相当。
交银国际预计，2011和2012年，吉利汽车的纯利分别为16.17亿元(人民币，下同)和19.23亿元，每股收益0.22元和0.26元。期内市盈率为12.1倍和10.2倍。