每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　格林美：成长无忧

　　2012年业绩增长亮点。2012年钴镍粉产能利用率有望在2011年65%的基础上继续提高；受益内外市场需求，塑木型材销量还将保持高速增长势头；电积铜业务将加大含铜废料的采购，进一步增加产量；黄金、白银和钨资源也有望部分达产；2012年处理基金出台可以保持电子废弃物业务平稳过渡。

　　维持公司“增持”的评级。预测公司2012-2013年每股收益0.70元和0.88元，按照3月13日收盘价23.89元，对应动态市盈率分别为34倍和27倍，估值水平略偏高，考虑到公司成长性，维持“增持”投资评级。

　　(中原证券 何卫江)

　　华天科技：高端产品放量与行业回暖同步

　　非公开增发项目进展顺利，产能释放与行业复苏同步。11年11月，公司非公开发行3290万股，发行价11.12元，募集资金净额3.51亿元，用于扩大铜线工艺占比及高端封装产品产能。截至11年底，铜线工艺扩产项目及封装技术升级项目已经完成，估算11年年底公司封装产能达到75亿块，同比增长25%，公司产能释放与行业回暖同步。

　　维持公司“增持”评级。预测12-13年EPS分别为0.34元和0.51元(不考虑12年后股本转增)，按12日收盘价9.37元计算，对应市盈率分别为27.56倍和18.37倍，维持“增持”评级。

　　(中原证券 方夏虹)

　　翰宇药业：引进糖尿病药物公司添潜力大品种

　　5.2013年及以后年份公司业绩或将迎来爆发期。预计2013年特利加压素有望实现130%左右的增长，而2014年卡贝缩宫素有望获批并上市、胸腺法、阿托西班等多个新等产品有望陆续上市，尤其卡贝缩宫素上市有望成为重磅级产品，将逐步迎来业绩爆发期。公司已经开始布局的糖尿病药物和科兴必成和做的21各产品是布局五年之后，其中不乏有望超过10亿元的大品种，未来公司的产品结构和质地将大幅改善，公司长期发展前景较好。

　　6.投资建议：“强烈推荐”(维持)。鉴于2012年公司销售费用以及研发费用加大有可能会侵蚀利润，且特利加压素目前还是培育中规模化销售尚需时日，所以我们维持2011年0.83元盈利预测不变，下调公司2012-2013年EPS为1.04/1.41元(原为1.29/2.02元业绩预测，对应PE为46X/37X/27X。鉴于公司战略清晰，在手多个品种具有成长为过10亿元大品种潜质，特利加压素产品加大销售投入后有望逐渐实现规模化销售，新产品卡贝缩宫素有望明年投放市场，产品梯队日渐丰富，产品质地越来越好，未来公司高成长性确定，且公司的业绩真正爆发可能在2013年及以后年份，公司长期投资价值明确。维持“强烈推荐”的投资评级。

　　(华创证券 廖万国)

　　海宁皮城：佟二堡招商价格超预期 前景看好

　　我们认为，皮革交易市场的行业属性决定了皮革交易市场具有一定的辐射半径，因此为外生扩张打开空间，而目前国内广大的北方地区专业和规范的皮革交易市场覆盖率较小，因此公司未来具有较大的发展空间。此外，公司管理层激励到位，内部经营管理体系良好，物业招租市场化程度高，能够最大程度的实现公司价值的提升。我们看好公司未来的外生扩张和内生增长前景。

　　盈利预测和估值。我们调整公司2011-2013年的EPS分别为0.83元、1.21元和1.68元的。其中2011-2013年交易市场租赁业务贡献的EPS分别为0.52元和0.80元和1.25元，东方艺墅和商铺出售贡献EPS分别为0.31元、0.40元和0.43元，我们利用分部估值法对公司进行估值，给予租赁业务2012年25倍PE，公司租赁业务贡献的股价为20元，给予商铺销售20倍PE对应的股价为4.8元，对东方艺墅按现金流折现方法计算的每股价值为1元，考虑北京新海宁项目贡献每股价值1.81元，预计公司合理的每股价值为27.71元，维持公司“买入”评级。

　　(湘财证券 刘飞烨)

　　久立特材：募投项目投产 带动业绩持续向好

　　新产品的认证通过将有助于公司进一步提升盈利能力及竞争力公司自主研发的800合金U形管是国内首批生产且可替代进口的高端核电蒸汽发生器管材，其认证通过意味着投放市场将指日可待，此举将会对公司盈利能力及竞争力起到进一步的提升作用，同时也证明了公司在经济转型的背景下，将有能力通过自主创新来实现产品结构升级以及可持续发展。

　　盈利预测与估值：我们看好高端募投项目投产后为公司带来的盈利能力升级，预计公司2012-2014年不锈钢管产量分别为5.3万吨、5.89万吨及6.66万吨，营业收入分别为31.43亿元、38.59亿元及48.06亿元，对应EPS分别为0.84元、1.08元和1.29元，维持公司“买入”评级。

　　(方正证券 邓新荣)

　　江苏神通：订单充足 期待核电重启

　　在手订单饱满，新产品开始贡献收入。受福岛核电事故后中国暂停核电新项目审批影响，公司2011年新签核电阀门订单1.64亿，同比下降65.62%。2011年底公司在手核电订单超过2亿，主要在12年和13年确认收入。除在石化、火电领域实现突破以外，新产品地坑过滤器在12年将为公司贡献可观收入。

　　核电重启预期强烈，维持“增持”评级。随着福岛事故迎来周年祭，国内核电重启呼声不断提高。一旦政策放开，将对公司核电订单排产产生一定影响。预计公司2012、13年EPS分别为0.68、0.82元，维持“增持”评级。

　　(中信建设 徐超)

　　青松建化：靓丽业绩 难消产能大投放之忧

　　业务多元化硕果增厚公司未来利润增长潜力空间。公司与国电集团合资建设的库车大平滩年产240万吨煤矿进入紧张的建设期，预计2013年建成投产；与国电合作的大小石峡水电项目正按规划投入建设；吐鲁番国电青松新能源有限责任公司进入风能、太阳能项目的前期运作，这些矿业、能源项目都将成为公司“十二五”发展新的经济增长点。

　　我们认为，疆内水泥供给过剩压力有待消化，预计到2013年才能基本平衡，水泥价格短期会遭受压力。但是，我们非常看好公司未来的盈利潜力。公司计划今年营业收入为30亿元，费用为21.20亿元，利润增长50%以上，预计2012、2013年公司EPS分别为1.20和1.81元，对应当前股价PE为12.1和8.1，给予公司“买入”评级。

　　(宏源证券)