信达国际：趁低吸纳安东油田 目标价1.1元

　　集团本月初发盈警，预期截至去年12月底年度的未经审核之本公司权益持有人应占利润将较2010年同期有所减少。主要归因于集团从事管材生产业务的合营公司产生的亏损，及为其作出的减值拨备。消息公布后，股价累计跌近10%，相信消息已反映，集团将于本周五公布全年业绩。

　　集团服务对象主要为内地的石油及天然气开采公司，而中石油、中石化、神华集团及其他油公司都是主要客户。为满足“十二。五”天然气消费在一次能源中的消费比例，由目前的4%提升至8%，5年内，油公司的天然气产能至少要翻一倍，天然气、非常规气的开发，已经成为了油公司的战略性及带动盈利增长的工程，集团现在近85%收入来自国内油气田，料国策有利集团从上游油企拿到油气田服务合约。

　　市场预期今年集团每股盈利回复增长，增速约23%，相信是市场憧憬内地成品油定价机制会在年内下放至油企，一旦落实，除有利石油行业大规模开发油气田，对安东油服业务亦可带来推动作用。现价相当于预测市盈率9.0倍，与近3年平均估值相若。

　　股价近日跌至0.90元现支持回升，上周五以大成交急升，并迫近100天，日图形成“早晨之星”的利好形态，加上14日RSI现超卖回升，MACD“熊差”现收窄，或为股价带来反弹条件，建议伺机吸纳。