分级基金监测周报:股基进取价跌量升,债基进取量价齐升

招商证券股份有限公司 高昕炜


　　上周股市剧烈震荡,周三上证指数大跌2.63%,在随后两个交易日企稳回升,全周下跌1.42%,报收2,405点;深圳成指收于10,279点,下跌0.53%。债券市场走势平稳,中证全债指数收于140.1点,与上周持平。

　　上周三股票型进取份额净值大幅下跌,但价格跌幅相对较小,溢价率扩大,成交量增加;但周内其余几个交易日溢价率缩小,整体来看,上周进取份额平均溢价率为12.9%,较上周仅上升0.2%。上周股票型进取份额成交量小幅增加。

　　股票型稳健份额上周走势平稳,平均价格涨幅为0,折价率基本不变。股票型稳健份额年化收益率介于6.9~8.5%之间,收益率最高的为申万收益,除双禧A和久兆稳健外,其余品种年化收益率均接近8%,具备较高的长期投资价值。

　　上周债券分级基金母基金净值小幅上涨,相应进取份额净值和价格分别上涨1.1%和1.5%。总体交易量大幅增加,显示投资者对未来债券市场较为乐观。固定存续型债券进取份额理论杠杆较高且交易活跃的有景丰B和汇利B,对于看好债市的投资者是较好的投资标的。从目前新股的网下中签的情况看,万家添利分级已获多只新股配售,提示投资者重点关注万家利B。

　　固定存续半封闭型稳健份额,目前年化收益率均在4~5%之间,对于有中短期理财需求的投资者是定期存款的良好替代品。固定存续封闭型稳健份额,到期年化收益率超过6%,同时到期可以将本金收回,对价格波动承受能力较强的投资可以有选择的参与。