公募基金业绩周报:市场继续调整,大盘风格基金抗跌

海通证券股份有限公司 王广国


　　A股下行,金融地产抗跌。上周A股继续缩量下跌。截至3月30日,上证指数收于2262.79点,全周下跌了3.69%。深证成指收于9410.26点,全周下跌了4.81%。上周大盘股相对抗跌,中证100全周下跌了2.92%,中证500下跌了6.90%。中小板综指下跌了6.83%,创业板综指大幅下跌了8.33%。上周各行业表现分化较大,根据证监会行业分类,上周一级行业和制造业下属二级行业悉数下跌。低估值的大盘蓝筹股最抗跌,金融服务和地产板块分别下跌1.55%和0.89%,金融板块中银行行业相对更加抗跌。另外,交通运输(-3.46%)、公用事业(-4.68%)也相对抗跌。小盘股杀跌严重,下跌最多的板块是农林牧渔(-9.01%)、石油化工(-8.65%)、传播文化(-8.60%)、造纸(-7.77%)和电子行业(-7.53%)。

　　大盘蓝筹风格基金抗跌。上周股票混合型基金整体下跌,指数型基金平均下跌3.88%,主动股票型基金平均下跌3.29%,混合型基金平均下跌2.78%。上周板块普跌,地产个股出现上涨,因此上周偏股型基金中仅新成立基金和重仓了地产个股的若干基金出现上涨。整体来看,超配金融地产的蓝筹风格基金和股票仓位较低的偏债配置基金较抗跌。

　　受股票市场拖累,债券型基金均下跌。上周季度末资金面有所收紧,银行间7日质押式回购利率后三日升至3.5%以上。广东省养老金委托全国社保基金代管1000亿资金,大部分将进入债券市场,对债市构成利好。截至3月30日,上证国债指数报收于132.46,全周上涨了0.10%。上证企债指数报收于150.66,全周上涨了0.16%。中信标普转债指数全周下跌了0.86%。受股票市场下跌的拖累,上周所有开放式债券型基金净值简单平均下跌0.18%,其中开放式偏债债券型基金的净值简单平均下跌0.35%,开放式纯债债券型开放式基金的简单平均净值下跌0.03%。偏债型基金由于股票仓位较高,跌幅较纯债型基金更深。

　　中国概念股走弱,QDII收阴。上周美股先跌后涨,上半周对全球经济增长的担忧令股市承压,但后半周受美国利好经济数据以及欧洲方面的积极消息提振。截至3月30日道琼斯指数收报13212.04,全周上涨了1.00%。港股在美股和A股的影响下大幅走低,截至3月30日恒生指数收报20555.58,全周下跌了0.55%。由于美股前四周上涨不多,且中国概念股上周总体表现为下跌,因此QDII基金截至3月29日一周净值平均下跌了0.59%。

　　债券分级子基金多数上涨。封闭式基金方面,二级市场上传统封闭式基金(包括建信优势动力和大成优选)上周平均下跌3.01%,表现与开放式股票型基金相比较弱,整体折价率为11.55%,较前周有所放宽。其中基金丰和折价率最高,其折价率达到了19.25%。股票型分级基金中,稳健份额整体表现好于激进份额,长城久兆稳健上涨最多(0.48%),激进份额无一上涨。债券型分级基金的子基金份额多数上涨,激进份额中浦银安盛增利B上涨最多(4.30%)。