每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　金信诺：电缆 连接器组件全方案供应力形成

　　公司在年报中披露，预计未来三年内，将以重点市场为导向，以技术创新为手段，不断提高生产设备的自动化水平，完善产品结构，提高公司产品的市场份额。力争到2015年，公司销售收入增加至人民币15亿元，发展成为中高端射频同轴电缆领域的国内领导者和国际领先者。

　　投资建议：我们认为，公司的产品研发能力相对较强，且属于无线配套领域的优质企业，从长期来看具有持续成长为LTE核心部件供应商的定位。我们预计今、明年收入增长率为45%、31%，对应EPS为0.61元、1.10元，维持“增持-A”投资评级。

　　(安信证券 侯利)

　　首创股份：电力 煤气及水等公用事业

　　受益于国家环保“十二五”规划，国家新兴战略性支柱产业规划的实施，公司作为水务龙头企业，将逐渐从项目咨询、工程建设、技术研发、运营管理等单一业务环节向现代化环境综合服务转型；同时水价提升、管网建设、提标改造和再生水利用都将成为水务领域可期待的增长动力，未来公司发展前景看好。

　　对盈利预测、投资评级和估值的修正：我们预测2012/13/14年每股EPS为0.30/0.34/0.39元，目前股价对应12年的PE为18倍，考虑到水价改革进入新一轮周期，公司作为龙头率先受益，给予“增持”评级，目标价6元。

　　(光大证券 陈俊鹏)

　　华鲁恒升：主营产品价格强势 维持推荐

　　尿素价格持续强势：由于去年经销商备肥较晚，社会库存不足，春耕需求展开后尿素价格持续上行。目前公司小颗粒尿素出厂价为2380元/吨，较去年年底升幅达15%。从目前形势来看，一方面下游高氮复合肥库存不足，另一方面国际尿素价格维持高位，均给国内厂商淡季需求带来支撑。

　　醋酸价格二季度明显回升：4月以来醋酸价格在国内厂商检修消息影响下迅速回升，公司醋酸出厂价达到3300元/吨，月涨幅达12%，与年初相比也上涨8%。由于近期东南亚仍有大规模装置检修消息，同时伊朗货源受制裁无法流通，国际醋酸价格也迅速走高(如印度已达6个月高点)，预计醋酸价格强势仍将维持，显著改善公司盈利。维持“推荐”评级。

　　(中金公司 高峥 高兵)

　　东山精密：LED千难万险终得成 CPV曙光再现

　　CPV曙光再现。在美国政府的支持，2012年Solfocus将获得10-20MW的示范工程订单，此外近期Solfocus获得在墨西哥提供450MW的工程意向采购协议，未来将极大促进公司在CPV方面将快速恢复成长。公司正处形象面拐点与业绩拐点。随着公司订单的逐渐兑现，公司公信度将有望逐渐恢复；随着LED背光业务与CPV贡献的提升，预期公司业绩Q2将现拐点。传统业务随着全球经济的逐渐稳定，国际大客户加速制造转移，预计2012年将逐渐恢复成长。

　　财务与估值：我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.79、1.35、1.79元，给予2012年30倍PE估值，对应目标价为23.70元，首次给予公司“买入”评级。

　　(东方证券 周军)

　　凤凰传媒：靓丽一季报揭开全年高增长序幕

　　单季度业绩难以预测，但全年净利润有望达到10亿。由于公司去年年底变更会计准则，2011年前11个月已缴纳的增值税优惠有望于2012年陆续返还，具体返还进度则根据各市、县子公司的个体情况，故理论上单个季度业绩不具备可预测性。但从全年来看，考虑到增值税优惠和利息收入增加，无论单季度确认的多一点还是少一点，全年净利润都将达到10亿级别，且如果确认较均匀，则每个季度的增速都将非常可观。

　　盈利预测和投资建议：维持公司2012-2013年0.42元、0.44元的盈利预测。从业绩上看，考虑到公司本身的增长、增值税优惠和利息收入，公司2012年业绩增速将相当可观；从业务上看，作为国内最大的出版发行集团之一，公司拥有完整的自有产权教材体系等内容优势，数字出版则有望通过外生并购陆续布局，文化Mall项目建设全面铺开有望形成新的增长点，可以享受一定估值溢价，按照2012年25倍估值，目标价10.6元，维持“买入”评级。

　　(海通证券 陈美风)

　　兆驰股份：乘液晶电视代工转移趋势 破百亿

　　借机LED背光TV，涉足LED照明，增加获利能力。兆驰股份借助LED背光TV发展趋势，积极向上游LED延伸，目前已涉足在LED背光模组、LED的SMT贴装、LED封装制造，积极研发ELED和DLED用LED器件，并获得认可，稳定供货。同时积极延伸至LED照明，以OEM/ODM获得GP、欧普、TCL照明等厂商订单。

　　我们预计公司2012-2014年摊薄后每股收益分别为0.74、0.95、1.14元，参考同类公司，我们给予公司2012年20倍PE估值。对应目标价14.80元，首次给予公司“买入”评级。

　　(东方证券 周军)

　　南京银行：净息差保持平稳 不良率继续下降

　　不良率继续下降，全年维持谨慎乐观预期。公司一季度末不良率为0.73%，继续下降；但不良余额为804.22亿元，比2011年末增加1.36亿元。在此前的调研中，南京银行表示公司资产评级分类严格，贷款投放谨慎，其中平台贷占比持续压缩，且多分布于长三角地区，资产质量也较好，因此整体资产质量稳定，预计全年可继续实现双降。

　　我们预计南京银行2012年每股收益为1.27元。南京银行股价4月27日收于9.33元，对应2011年、2012年PE分别为8.64倍、7.37倍，估值优势明显，成长可期，维持“买入”评级。

　　(浙商证券 戴方)