2012年1季度基金季报深入分析:债基规模增幅居首,房地产增配最大

国信证券股份有限公司 杨涛


　　债券型净资产增幅居首

　　2012年1季度,除股票型和混合型基金外,其它类型的基金产品全部实现净资产的正增长。其中,债券型基金净资产增长率最高,为11.07%,主要因为其新发行规模较大。

　　债基、股基发行份额继续领跑

　　1季度全市场基金发行份额总计484亿份,发行数目总计72只。平均每只产品规模约6.7亿份。债基发行份额继续领跑,季度新发行份额为193亿份,占全市场新发比例的39.95%。

　　华夏资产规模蝉联第一,浦银安盛规模增速接近50%

　　本季度基金公司规模排在前5的规模合计为7187.84亿元,后5的规模合计仅为20.76亿元。规模排在前5的公司中,华夏、易方达、南方和博时基金均实现了总资产规模的正增长。其中华夏基金的总资产净值增长率高达10.30%。

　　各类型基金均实现正收益,股基、混基未能跑赢沪深300

　　1季度沪深300指数上涨4.65%,从整体上看,不同类型的基金整体均获得正收益。收益排前三的分别是QDII、指数型和股票型。QDII 收益率符合海外市场的偏暖预期,而国内方面指数型基金相对于股票型基金更好地分享了A股市场的上涨收益。

　　房地产、金融保险增配幅度最大、制造业、信息技术减配最多

　　从股票以及混合基金的行业配置比例变动来看,2012年1季度房地产行业和金融保险行业增配比例最大,相对上季度增配幅度分别为1.99%和1.50%。同时制造业、信息技术减配比例最大,相对上季度减配幅度分别为-1.77%、-1.62%。

　　公募相对沪深300超配制造业,低配金融保险

　　公募超配比例最大的行业为制造业,超配13.81%,制造业中的食品饮料超配比例最高,超配6.49%。低配比例最大的行业为金融保险业,低配-17.73%。

　　本期季报条新栏目推介

　　本期季报新增栏目为本季度股票及混合基金行业配置与沪深300行业配置的对比,旨在关注公募基金的主动资产配置情况。