金利丰证券：希慎兴业买入33元 目标35.65元

　　希慎 (14)

　　买入价︰33元

　　目标价：35.65元

　　止蚀位︰32元

　　希慎(14)旗下物业大部份位于铜锣湾，包括利园、利舞台广场和礼顿中心等，合共10幢的投资物业，权益合计380万平方呎，连同希慎广场的71万平方呎楼面面积，届时将令商铺楼面面积增加50%，为往后的增长动力。

　　希慎广场目前已获毕马威租用三分之一的商业楼面面积，另外亦有不少首次进军香港的品牌租用零售楼面，目前已租出9成零售面积。集团去年完成翻新的礼顿中心，其零售商铺接近全数租出。集团去年纯利按年升1.2倍至85.45亿元，不包括投资物业的公平值变动的基本溢利13.1亿元，按年增加14.1%，营业额升9%至19.22亿元。期内写字楼出租率达96%、商铺更接近100%，住宅则为95%，按年均有所改善，而三项租赁业务租金亦录得增长，尤其商铺业务的升幅最为突出，达12.7%。虽然有指本港零售增长放缓，或拖低零售及写字楼的需求，但实际上本港的租金目前处于高位，而且集团旗下物业位处核心商业地段，供应始终有限，需求依然殷切。