基金仓位监测周报:基金逆势主动加仓

国都证券有限责任公司 肖世俊


　　1、 偏股型基金整体:平均仓位小幅上升,超六成基金主动加仓,仓位分布基本保持不变。

　　根据国都证券基金仓位监测模型测算,上周450支开放式偏股型基金(不包括指数型基金)的平均仓位为77.00%,相对前一周上升了0.50个百分点,剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体主动加仓0.81个百分点(未考虑持有人大规模申购赎回对基金仓位的影响,下同)。上周受外围市场环境的影响,主要股指呈现震荡下跌的格局,在这样的背景下,基金进行了主动小幅加仓,一定程度上说明虽然国内政策面和国外经济形势仍然存在一定的不确定性,基金对后市的看法在谨慎中略显乐观。

　　从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,有67.1%的基金选择了主动加仓,其中65.3%的基金主动加仓幅度在0%~3%之间,1.8%的基金主动加仓幅度在3%~5%之间。与此同时,有32.9%的基金选择了主动减仓,且主动减仓幅度全部集中在0%~3%之间。与前一周相比,上周主动加仓的基金数量大幅增加,超过了基金总数的六成,同时我们也注意到,仅有8只基金进行了较为明显的加仓,其余加仓基金和全部减仓基金的主动调仓幅度都不大。

　　从上周末的仓位分布来看,仓位在40%~50%、60%~70%和90%以上的基金数量有所增加,其余仓位区间的基金数量则有所减少。从整体来看,各仓位水平基金占比均无明显变化。

　　2、按投资类型划分,各类型基金一致主动加仓。

　　按晨星基金类型划分,上周股票型、激进配臵型、标准混合型以及保守混合型基金的平均仓位分别为82.47%、74.34%、65.71%和27.49%,分别较前一周主动加仓0.85、0.67、0.90和0.26个百分点。

　　按WIND投资类型划分,上周各类型基金同样表现为一致主动加仓,普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和偏债混合型基金分别主动加仓0.84、0.74、0.92和0.71个百分点。

　　3、按净资产规模划分,中规模基金主动加仓幅度最大。

　　将基金按最新公布的净资产规模大小排序,我们把基金分为大、中、小规模基金(各占1/3)。上周大规模基金的平均仓位为75.89%,主动加仓0.71个百分点;中规模基金的平均仓位为77.64%,主动加仓0.94个百分点;小规模基金的平均仓位为77.47%,主动加仓0.78个百分点。