基金仓位监测周报:基金继续主动小幅加仓

国都证券有限责任公司 肖世俊


　　1、 偏股型基金整体:平均仓位小幅上升,近七成基金主动加仓,高仓位水平基金数量有所增加。

　　根据国都证券基金仓位监测模型测算,上周450支开放式偏股型基金(不包括指数型基金)的平均仓位为78.18%,相对前一周上升了1.18个百分点,剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体主动加仓1.60个百分点(未考虑持有人大规模申购赎回对基金仓位的影响,下同)。上周受外围市场环境的负面影响,主要股指继续呈现震荡下跌的格局,在这样的背景下,基金仍然进行了主动小幅加仓,一定程度上说明基金对后市的看法较前期有所乐观。

　　从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,有69.6%的基金选择了主动加仓,其中34.9%的基金主动加仓幅度在0%~3%之间,28.9%的基金主动加仓幅度在3%~5%之间,还有5.8%的基金主动加仓幅度在5%以上。与此同时,有30.4%的基金选择了主动减仓,且主动减仓幅度全部集中在0%~3%之间。与前一周相比,上周主动加仓的基金数量小幅增加,接近了基金总数的七成,同时我们也注意到,有接近三成的基金进行了较为明显的加仓,还有不到一成的基金进行了大幅加仓,而减仓基金的主动调仓幅度则都不大,说明基金的调仓策略存在着一定程度的分歧。

　　从上周末的仓位分布来看,仓位在40%以下的基金数量保持不变,仓位在80%~90%和90%以上的基金数量有所增加,其余仓位区间的基金数量则有所减少。

　　2、按投资类型划分,各类型基金一致主动加仓。

　　按晨星基金类型划分,上周股票型、激进配臵型、标准混合型以及保守混合型基金的平均仓位分别为83.58%、75.47%、67.26%和28.16%,分别较前一周主动加仓1.47、1.61、2.11和1.15个百分点。

　　按WIND投资类型划分,上周各类型基金同样表现为一致主动加仓,普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和偏债混合型基金分别主动加仓1.47、1.74、1.98和2.25个百分点。

　　3、按净资产规模划分,中规模基金主动加仓幅度相对较大。

　　将基金按最新公布的净资产规模大小排序,我们把基金分为大、中、小规模基金(各占1/3)。上周大规模基金的平均仓位为77.16%,主动加仓1.71个百分点;中规模基金的平均仓位为79.01%,主动加仓1.79个百分点;小规模基金的平均仓位为78.37%,主动加仓1.30个百分点。