西班牙银行存款蚂蚁搬家

　　新浪财经讯 北京时间5月25日下午消息 《纽约时报》报道，潘尼亚是西班牙政府公务员，他这几天正在认真考虑一件从前想都不会想的事，将攒下来的欧元换成英镑。

　　IBM在西班牙一位高管洛佩斯(Alvaro Saavedra Lopez)表示，他许多在西班牙的同事也在寻找投资避风港，他们“每天”都将现金存在更安全的地方，比如德国。

　　目前这一趋势还不明显，还不足以将其描述为典型的银行挤兑。但这一迹象说明西班牙人民担心如果银行倒闭，政府将无力对其救援。一些人甚至认为如果西班牙被迫退出欧元区，并使用原来的货币比塞塔，那么他们的钱将大幅贬值。

　　目前已有大量资金流出希腊银行，希腊人认为他们国家退出欧元区的可能性越来越大。对于欧洲货币政策制定者以及经济学家而言，如果希腊银行挤兑风波蔓延至西班牙，那么风险将显著增大。西班牙目前储蓄额为1万亿欧元(1.25万亿美元)。如果标准普尔下调西班牙银行评级并简单说政府的弱化令银行风险加剧，那么资金流出西班牙银行的速度将会加快。

　　如果西班牙银行发生挤兑，那么欧元区金融系统将受到严重冲击。欧盟官员降低债务并刺激经济发展的努力将受到挫折，因为欧盟将需要额外资金来添补救助银行成本。

　　花旗集团国际基金流动专家Matt King表示，“银行挤兑可能很快就会发生，如果你在前一晚提款，一切都很好，但如果你想在第二天早上提款，那么一切就已经太晚了。华尔街在2008年9月时便是如此，最初是投资者将资金从问题机构取出，但很快投资者开始要求更健康机构赎回资金，这便诱发了金融危机。”

　　在希腊，在发生金融危机两年后，目前该国银行存款的三分之一已经离开了这个国家。

　　虽然西班牙目前还没有发生银行挤兑，但在过去一年里，银行存款大约4.3%，相当于410亿欧元(510亿美元)已经流出这个国家。同期，海外金融资金(比如海外投资者持有的西班牙政府国债)也减少了1400亿欧元。

　　这一趋势令欧盟官员十分不安。周三在布鲁塞尔召开的欧盟会议上，意大利以及其它一些国家提议，采取措施来提升人们对银行的信心并预防存款大搬家，他们建议建立一个欧元区范围的存款担保系统来阻止银行的崩溃，就象美国的美国联邦存款保险公司一样。西班牙最需求这种防火墙，因为西班牙国内存款保险基金几乎已经破产。

　　此外，西班牙银行未来几年的情况很可能会更糟，因为房地产与抵押贷款造成的损失将会继续上升。

　　目前还没有迹象表明欧元区范围存款担保基金将会建立。欧盟官员在布鲁塞尔表示，存款担保基金以及欧洲共同债券等问题将在下月欧盟正式峰会上进行深入讨论。

　　建立欧元区存款担保基金的想法已经由来已久，但德国纳税人强烈反对为西班牙与意大利等国家2.8万亿欧元的存款提供担保。

　　花旗集团分析师King在最新一期研究报告中描述了海外投资者如何在冰岛以及希腊发生银行危机前将资产撤出。意大利目前也十分紧张，在过去一年里，海外投资者将2200亿欧元资金撤出了这个国家。

　　海外热钱的撤离并非不同寻常，它与国内热钱的流动轨迹不尽相同。但King指出，如果西班牙与意大利的海外热钱象冰岛与希腊的海外热钱那样撤出，那么这两个国家的银行将有大麻烦。在冰岛与希腊发生银行危机之前，有一半以上的海外存款被取走，三分之一的国债被抛售。

　　银行挤兑从本质上看是一种恐惧现象，一旦发生，将难心阻止。

　　如果热钱还留在一个国家，只是从一家金融机构转移至财务状况更好的金融机构，那么它所造成的伤害将会有限。英国在2007年就是如此，英国人当年纷纷将存款从Northern Rock银行取出，并转存至汇丰银行，最终导致英国政府出手援助Northern Rock银行。这种趋势也出现在西班牙，存款人将存款从政府为雇员及工人设立的保险福利机构取出并转存至西班牙国家银行等大银行。

　　如果大量现金在短期内撤出一个国家，那么它所造成的伤害是最大的。2001年的阿根廷就是如此。阿根廷政府当时被迫出台一项资本控制政策，禁止资金流到海外。大规模资金流出目前正发生在希腊，根据欧元区法律，实施资本控制是非法的。

　　企业银行存款情况是衡量资本流动趋势的一个很好的指标。企业存款金额通常要比消费者存款金额少得多。因为企业财务人员能够更好地评估企业财务风险。当一家银行陷入困境时，他们通常要比普通存款人更为迅速地将资金取走。

　　在希腊，企业存款在过去12个月里减少了27%，但消费者个人存款只减少了15%。

　　如果根据这一指标计算，那么西班牙企业资金撤离的速度要快得多。高盛的数据显示，西班牙7210亿欧元个人存款中一年仅下降1.4%，但企业存款减少了14%，下降至1900亿欧元。

　　虽然西班牙人民相信政府会保护他们的存款，但他们可能并不知道西班牙存款担保基金已经只剩下了壳，目前只在名义上存在，先知先觉的资金正在疾速窜跃国境。

　　IBM的Saavedra表示，“如果人们对西班牙银行的信心继续减弱，那么发生银行挤兑的可能性是真实存在的。”Saavedra在西班牙负责银行风险管理。

　　因为西班牙官方存款数据仅截止到3月份，这一数据不能反映出希腊5月6日大选后政治风险加剧的影响，同样也不能反映出西班牙政府将该国最大房地产贷款银行Bankia国有化的影响。

　　西班牙经济部部长Luis de Guindos周三警告，打扫Bankia这个烂摊子至少需要90亿欧元。

　　很明显，一些消费者已经开始变得警觉。马德里的公务员潘尼亚透露，已在近期将8亿欧元存款，这几乎是他一生的储蓄从Ibercaja银行转存至西班牙国家银行。

　　现在，由于每天都受到希腊将退出欧元区消息的轰炸，他正在认真考虑是否将欧元换成英镑。

　　他表示，“我已经绝望了，情况每天都在变化。但有一点肯定的是，如果希腊离开，它将造成巨大的冲突与混乱。”             (明煜)