白话基金招募书之华安双月鑫短期理财债券

　　新浪基金研究中心 李骏

　　基金简称：

　　华安双月鑫短期理财债券A(040033)无申购赎回费，总费用0.63%，1000元起点

　　华安双月鑫短期理财债券B(040034)无申购赎回费，总费用0.39%，500万元起点

　　发行日期 ：2012/6/1~2012/6/12

　　基金类型 ：

　　债券型－纯债债券型(低风险) (固定组合、短期理，披露预期收益、每日万份收益和七日年化收益率)

　　投资范围：主要投资于银行定期存款及大额存单、债券回购和短期债券(包括短期融资券、即将到期的中期票据等)三类利率市场化程度较高的货币市场工具。

　　计划组合和参考年化收益率区间：

　　和华安月月鑫、季季鑫相同，华安双月鑫基金最大的特点就是提前公布计划组合和参考年化收益率区间。保持运作期内大类品种配置的比例恒定、投资品种持有到期和到期日基本匹配，参考收益率也变为由大类品种典型收益率曲线来核算：

　　华安双月鑫A类基金份额的参考年化收益率区间为3.4%-4.4%，B

　　类基金份额的参考年化收益率区间为3.64%-4.64%。首期计划投资品种及配置比例：

投资品种	年化收益率	配置比例4
短期融资券	3.46%	0%-20%
银行定期存款、大额存单	4.25%	50%-100%
回购	3.34%	0%-20%

　　华安双月鑫首期收益率对比5月25日公布的货币市场基金平均7日年化收益率4%的平均水平基本相当，但要锁定2个月流动性不如货币市场基金，相比货币基金该基金收益无优势，流动性偏弱，但特点是收益确定性高。

　　基金经理：

　　杨柳，女，金融学硕士，9年保险、基金从业经历。曾先后在平安保险资产营运中心、太平人寿投资部从事流动性管理及 债券交易工作。2005年8月加入华安基金，任交易员。2009年12月起担任华安现金富利基金经理助理。华安月月鑫、季季鑫基金经理，但任期太短尚无法根据其历史业绩判断其投资能力。

　　基金公司：

　　华安基金管理有限公司，1998年6月成立，旗下的其货币市场基金的收益水平过去1年排名基金公司中游。

　　托管银行：中国银行

　　推荐等级：★★★

　　该基金为每2个月开放申购赎回的中短期理财型纯债基金，运作特点是提前公布计划组合和参考年化收益率区间，区间内组合固定不变，这样设计实际是仿照原来银行的短期理财产品，填补银监会禁止短期银行理财后留下的市场空白，也突破了之前基金产品不能公布预期收益的限制，从基金的合同约定上看，虽然属于纯债基金但实际运作很类似货币市场基金。相比货币基金该基金收益无优势，流动性偏弱，但特点是收益确定性高；相比分别募集的A类分级收益有差距；相比银行人民币理财产品则有门槛低，期限短。

　　综合来看，该类基金为短期银行理财的替代产品，期限2个月，适合有短期理财需求，不追求更高收益的投资者参与认购。