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股商财富报告:冲关之时有震荡 调仓换股

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-29 17:57 来源: 北京股商

  北京股商

  股商视点:冲关之时有震荡,调仓换股

  延续昨日放量上行趋势,今日两市平开之后,继续展开上冲,水泥等主流做多品种强势盘整,而建材、机械等基建类板块表现强势,保险、券商等金融板块也有快速拉升动作,带动场内做多人气不断高涨,午后股指在20日线附近涨幅减缓,但个股活跃度有所提升,国际版、园林等中小板块走势强劲。截至收盘,沪综指报收2389.64点,上涨28.27点,涨幅1.20%,量能重新站上千亿以上,涨停个股多达24家,普涨行情得以延续。近期大盘反弹势头凌厉,奠定阶段行情的基础,市场方向可持续看多,但短线或出现盘中震荡。

  第一,阶段性底部出现,后市仍以看多为主。1、从近期市场走势看,股指在打破半年线,创出本轮回调新低后,出现强势反弹,前期诱空充分,本轮反弹动作不会轻易结束。2、近期反弹力度较强,量能出现温和释放趋势,显示有新增资金进场运作,配合政策面近期不断释放利好,市场做多动能明显增强。3、出现新兴做多品种,水泥建材,建筑工程等板块近期走势强劲,同力水泥等龙头股个股在低位形成两连板,今日瑞和股份、洪涛股份等多只建筑装修类个股涨停,得到政策面支持的品种得到资金的明显关注。4、从120分钟图看,MACD出现底部金叉,同时伴随量能的明显释放,显示阶段性底部轮廓已现。有资金进场、有热点确立、有政策支撑、有技术信号,共同推动阶段性底部确立,市场有望出现一轮持续性的上涨行情。

  第二,经过近期持续上攻之后,短线或出现高位盘整动作。1、大盘自2309点反弹以来,两个交易日上涨达80点,短期涨幅较大,市场积累了一定获利盘,短线出现消化要求。2、股指触及20日线,作为中线行情的重要参考,多空双方争夺力度将有加强,导致盘中出现震荡。3、从市场表现看,今日热点略显杂乱,国际版、园林、稀土等众多离主线较远的品种轮番活跃,属于补涨行情,加了短线获利回吐的压力。因此,短线大盘在20日线附近或将出现高位震荡,投资者可积极把握回调机会,逢低关注水泥等主流品种。

  综上所述,今日大盘继续放量上攻,连续打破30、60日均线压制,市场做多人气被进一步激发,同力水泥等龙头股表现持续强势,建材、基建工程等具有政策支撑的品种走势活跃,市场阶段性底部出现,后市方向可持续看多,但大盘近期上冲幅度较大,今日出现诸多补涨品种,短线或将出现高位盘整动作,投资者可积极把握回调机会,布局水泥、建材、建筑装修等新兴热点。

  深度直击:刺激政策力度有多大?

  近日大盘强势反弹,媒体纷纷报道:中央稳增长的政策利好消息开始逐渐发酵,“2.0版四万亿”出炉。那么预期的刺激政策力度有多大呢?

  国泰基金认为:就政策的取向看,我们注意到“稳增长”与“保增长”的差异,认为政府不会重复2009年四万亿经济刺激的套路,温和的经济提振政策可以期待。虽然是将“稳增长”放在更重要的位置,政府的另一只手还得压楼市和地方政府债务的反弹,所以现在用不得猛药。总之,无论推出何种稳增长措施,我们都不愿看到“国进民退”一幕的再演。按我们的理解,政府若只是推出温和的刺激政策,恐将无法托住周期下行的冲击,政策只会改变经济运行的节奏,或难以改变经济增长的中长期趋势。因此,对政府“稳增长”的政策期待不宜过高。

  博时基金认为:目前最大的问题是没有支柱产业可以来拉动经济的增长,预期降息和继续下调存款准备金率是急需出台的政策。我们认为,政策应该会继续弱于预期,大盘或将延续调整之势。

  上投摩根基金认为:近期投资者的关注点已经从国内转移到国外。我们无法判断希腊最终的选择,但如果其退出欧元区,对其自身来说无疑是灾难性的。更重要的是这种先例会重创欧元区信心,从而加剧市场对债务风险传递的担忧,明确的说是对能否有效应对西班牙银行危机的担忧。上述的一切都将会导致风险资产遭到抛售,从这个角度来说,5月乃至6月的市场存在持续动荡的可能。

  中原证券认为:憧憬刺激政策,A股探底回升。由于投资者对于管理层继续出台刺激经济的相关政策依然充满期待,我们预计未来股指有望再度展开小幅反弹的可能。操作上建议投资者继续关注受益于新一轮经济刺激的相关行业,如水泥建材、工程机械、煤炭以及有色金属等行业的投资机会。同时建议投资者继续关注新能源、新材料、节能环保以及铁路基建、核能核电等新兴行业的投资机会。

  安信期货认为:为应对当前国内外经济环境恶化的影响,防止经济增长出现趋势性下滑,中国将在稳增长的政策上再加力,国家发改委近日密集审批新项目,“三驾马车”中投资和消费都将在加速。

  东方证券认为:新一轮基建刺激计划或将启动。我们认为水泥基本面较差状况已基本体现在股价中,今年水泥需求不旺,价格依然维持疲软状态,针对近期向下经济走势,中央可能出台新一轮基建刺激政策,水泥建材板块股票可能迎来向上行情。从中长期看,建材基本面未现明显好转,我们仍然建议配置成长型公司,抵御行业风险。

  综上所述,众多机构认为,政府不会重复2009年四万亿经济刺激的套路,但是温和的经济提振政策可以期待,投资者可以继续关注受益于新一轮经济刺激的相关行业。

  主力动向:有色金属板块资金流入

  今天收盘市场资金流入板块84家,市场资金流出板块15家,资金呈现流入态势。流入前三名的行业是:有色金属、机械行业、稀土永磁;流出前三名的行业是:充电技术、轨道交通、纺织行业。今日大盘再次放量上涨,主流板块依旧为铁路、水泥、机械、建筑建材、水利等一批以政府投资为主导的行业,受益于政府对投资的放宽,应声启动,除此之外,券商、有色金属、稀土永磁的等权重板块集体发力,成交量明显放大,后市空间较大,后市逢调整可关注金融、地产板块。

  大盘自2012年03月29日以来,指数触底回升,金融改革创新概念无疑是主流行情,部分相关地产上市公司、新三板、期货概念、券商、创投等概念板块均大幅上涨,受明胶事件影响,明胶概念表现强势,军工、锂电在消息刺激下等均有所表现,主流品种酒类、稀土永磁依旧强势。随后大盘进入短期调整,指数震荡下挫,截至目前,在以铁路、水泥、机械、建筑建材、水利等为主流板块的带动下大幅反弹,随后有色金属、金融板块、地产板块、稀土永磁发力上攻,量能进一步放大。后市仍短期仍有进一步空间,关注这些板块持续性以及是否会有的新的板块出现带领大盘上涨。

  板块机会:基建板块强势有望延续

  周二股指强势上攻,成交量大幅放大。从板块上看,全线上涨,其中航空运输、稀土永磁、非金属矿物制品、证券、信托等涨幅靠前,分别上涨5.11%、3.70%、3.35%、3.23%、3.04%。

  今天盘面最大特征,超跌股义军崛起:金属制品中的宁波富邦、西部材料、久立特材、东睦股份等涨停;玻璃板块的洛阳玻璃、金刚玻璃涨停,工程机械板块中天桥起重、厦工股份、山河智能连续涨停。这三细分板块共同特征,1、股价严重超跌,2、属于基建板块上下游产业链。由于它们非核心主流品种,其上涨更多的是技术上的超跌反弹,因此高度不宜期待过高。另外严重超跌的铁岭新城、重庆啤酒涨停。

  从历史经验看,一波行情的启动初期,一般是超跌主流品种强势上攻,之后长期超跌股出现短暂的补涨,但最终还是回归到主流品种的炒作上。因此从这个角度出发,我们认为基建板块值得继续关注,另外基建板块也得到了政策的支持,上周温总理在国务院常务会议上,要求推进“十二五”规划重大项目按期实施,启动一批事关全局、带动性强的重大项目,已确定的铁路、农村和西部地区基础设施等领域的项目,要加快工程进度”。

  那么具体如何选股呢?我们梳理了几条思路以供参考:

  一:铁路基建。铁道部于近期发布《关于鼓励和引导民间资本投资铁路的实施意见》,提出了14点意见鼓励民间资本投资铁路,并且将所有铁路工程纳入地方招投标。在此消息刺激下,中铁二局、国恒铁路强势上攻,但是今天却出现了高位放量,短线要防止调整的风险,而对于那些没怎么表现铁路基建可以重点关注。

  二:工程机械。山河智能、厦工股份、天桥起重等强势涨停,树立了示范效应,再加上股价严重超跌,符合敏感资金追求安全边际较高的思路。后市仍可重点关注。另外稳健的中联重科、徐工机械亦可关注。

  三:水泥板块。虽然部分个股出现强势整理,但是龙头个股同力水泥仍然封涨停板,如果它能连续涨停,必然会刺激整个板块强势上攻。从政策面上看,水泥股也是集多种利好于一身。无论是保障房建设、铁路基建,还是水利、核电、中西部基础设施,都离不开水泥。因此国家大力发展基建,受益最大的无疑就是水泥板块。操作上逢低就是买入的良机。

  四:基建板块其他延伸产业,如建筑建材、玻璃、装饰等。从多只玻璃股涨停看,这类延向上下游产业伸股已经得到了市场的认同,操作上可重点选择没怎么表现的超跌小盘没股。

  总体而言,短期底部已经确立,操作上可重点围绕基础建设寻找机会,重点关注,水泥、机械等。

  操作策略:短线有震荡,逢低买入

  市场回顾:周二股指呈现强势上攻态势。早盘两市股指平开之后,维持震荡上扬走势,玻璃板块率先发力,洛阳玻璃、金刚玻璃等个股快速涨停,在经过小幅回调后,券商、有色等权重股也有启动迹象,东吴证券快速拉升,株冶集团拉至涨停,带动厦门钨业、西部资源等个股出现强势表现,临近尾盘保险、航运等板块发力,推动大盘重上60日线。午盘股指延续强势,放量上攻,个股表现重新活跃,轮番上攻,一举站上30日均线,最终股指上涨1.20%,以2389.64点报收。盘面上,两市呈个股普涨格局,合计下跌个股仅200多家,有23家非ST类个股涨停,无一家个股跌幅超过5%。板块上,稀土永磁、新材料、LED、券商、内蒙古等板块涨幅较大;水泥、铁路基建两板块小幅下跌。成交量较上一交易日大幅增加,K线呈中阳线形态。

  仓位管理:从中期来看,股指月线站上5月、10月均线,且月KDJ金叉向上发散;周线MACD指标金叉,5周均线金叉10周均线,周KDJ二次金叉;3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经有效突破,且回调没创新低;2132/2242点连线对股指构成较好支撑,中线应执行逢低买入,持股为主的策略,仓位可加大到5至6成。从短期来看,1、技术上,股指延续升势一举攻破5日、10日、30日、60日等多条短、中期均线,短线强势特征明显;2、市场量能有效放大,增量资金入场明显;3、建材、装饰、基建类个股形成良性轮动,有利行情向纵深发展。综上所述,股指短线强势特征明显,有望形成阶段性底部。

  品种选择:1、建材、装饰、基建类,有政策利好,受市场主流资金追捧;2、环保板块;3、高铁板块继续关注;4、房地产板块,货币政策宽松利好受益板块。

  交易策略:股指短线强势特征明显,但连续两个交易日强势上攻,短线有整理要求。操作上,仓位较轻的投资者,逢低买入;仓位较重者,对涨幅较大的个股逢高减仓或调仓换股。

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