白话基金招募书之汇添富季季红定期开放债券

　　新浪仓石研究中心 李骏

　　基金简称：

　　汇添富季季红(164702)每3年为一个封闭期，滚动封闭运作，深交所上市交易

　　发行日期：2012/6/14~2012/7/20

　　基金类型：稳健债券型(中低风险)

　　基金的投资组合比例为：在封闭期内，本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%(但在开放期开始前三个月至开放期结束后三个月内，不受前述投资组合比例的限制)；权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%。在开放期内，本基金持有的现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。主要投资于固定收益类金融工具。可参与一级市场新股申购、股票增发以及可转债转股所得的股票或者权证等中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但不可直接从二级市场上买入股票和权证。

　　业绩比较基准：银行三年期定期存款税后利率+1%

　　收益分配：

　　每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的50%。基金合同生效满6个月后，若每季度最后一个自然日每10份基金份额的可供分配利润不低于0.20元，则基金须进行收益分配并以该日作为收益分配基准日。封闭期，基金收益分配采用现金方式；开放期，基金份额持有人可以选择取得现金或将所获红利再投资。有按季度强制分红的约束条款。

　　基金经理：

　　陆文磊，男，华东师范大学金融学博士。曾任上海申银万国证券研究所有限公司高级分析师。2007年8月加入汇添富基金，任固定收益高级经理，2008年3月6日至今任汇添富增强收益债券(稳健债券型)基金经理，任期回报24.99%，同期稳健债基金平均回报为23.82%，排名同期同类基金8/19；，2009年1月21日至2011年6月21日任汇添富货币市基金经理，任期回报A类4.45%、B类5.05%，同期货币市场基金平均回报为 4.74%，排名同期同类 40/53(A类)、20/53(B类)；2011年1月26日至今任汇添富保本混合型证券投资基金经理，截止2012年6月10日取得4.9%的正回报。

　　综合来看从历史绩效上看，陆文磊在固定收益方面的投资管理能力属于中等偏上。

　　基金公司：

　　汇添富基金管理有限公司，2005年2月成立，管理理规模545.14亿元，排名全部基金公司第13位。汇添富货币市场基金和稳健债券基金的收益水平过去1年排名基金公司前1/3,固定收益方向管理能力良好。

　　托管银行：建设银行

　　仓石短评：推荐

　　该基金为每3年滚动封闭运作的稳健债券型，深交所上市交易，封闭运作有利于基金重点配置长期信用债券提高基金收益，基金经理陆文磊历史业绩在同类基金中属于中等偏上，汇添富固定收益方向管理能力良好。基金按季度的强制分红，缩减封闭运作可能带来的二级市场流动性折价。目前经济属于衰退期，经济增速和物价均处于下行通道，债券市场，特别是信用债的投资机会较好。

　　综合来看，推荐风险承受能力较低的投资者参与认购。