基金仓位监测周报:基金主动小幅加仓

国都证券有限责任公司 肖世俊


　　1、 偏股型基金整体:平均仓位小幅上升,超半数基金主动加仓,仓位分布有所变化。

　　根据国都证券基金仓位监测模型测算,上周450支开放式偏股型基金(不包括指数型基金)的平均仓位为80.29%,相对前一周上升了1.54个百分点,剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体主动加仓1.14个百分点(未考虑持有人大规模申购赎回对基金仓位的影响,下同)。上周主要股指持续震荡盘整,在这样的背景下,基金平均仓位小幅上升,一方面是受组合中股票资产上升的影响,另一方面,也与近期国内消息面和国外经济环境利好利空因素同时影响下,基金认为前期市场超跌而进行主动加仓有关。

　　从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,有55.8%的基金选择了主动加仓,其中26.7%的基金主动加仓幅度在0%~3%之间,29.1%的基金主动加仓幅度在3%~5%之间。与此同时,有44.2%的基金选择了主动减仓,且主动减仓幅度都在0%~3%之间。与前一周相比,上周主动加仓的基金数量有所增加,超过了基金总数的一半。同时我们也注意到,有近三成的基金进行了较为明显的加仓,而减仓基金的主动减仓幅度则并不大,说明上周基金的调仓策略仍然存在着一定程度的分歧。

　　从上周末的仓位分布来看,仓位在40%以下的基金数量保持不变,仓位在90%以上的基金数量有所增加,其余仓位区间的基金数量则有所减少。从变化幅度来看,仓位在60%~70%,80%~90%和90%以上的基金数量变化幅度超过了3%,而其余仓位水平的基金占比变化则并不明显。

　　2、按投资类型划分,各类型基金一致主动加仓。

　　按晨星基金类型划分,上周股票型、激进配臵型、标准混合型以及保守混合型基金的平均仓位分别为85.68%、77.42%、69.73%和28.83%,分别较前一周主动加仓1.31、0.63、1.13和0.79个百分点。

　　按WIND投资类型划分,上周各类型基金同样表现为一致主动加仓,普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和偏债混合型基金分别主动加仓1.29、0.84、0.96和1.17个百分点。

　　3、按净资产规模划分,中规模基金主动加仓幅度相对较大。

　　将基金按最新公布的净资产规模大小排序,我们把基金分为大、中、小规模基金(各占1/3)。上周大规模基金的平均仓位为79.13%,主动加仓1.12个百分点;中规模基金的平均仓位为81.45%,主动加仓1.23个百分点;小规模基金的平均仓位为80.30%,主动加仓