昆仑国际：美联储OT延长至年底 关注欧元区PMI

　　澳元回调压力加大

　　2012年6月21日

　　周三(6月20日)澳元/美元在关键阻力位1.0239下方小幅横盘震荡，期间，澳元短周期内连收长上下影线，显示出目前多空双方力量较为均衡。然而由于澳元此前拉升势头过于强烈，期间缺乏充分的回调，致使回调压力累计剧增，目前(6月21日亚市早盘)交投于1.0187附近，直逼关键阻力位1.0239，回调的概率较大。基本面方向，倍受瞩目的美联储利率决议结果显示，联邦基金利率至少到2014年下半年都将维持在零至0.25%的超低区间内，将本该6月底到期的“扭转操作”也将延长至今年年底，以刺激经济增长。美联储表示，4月份会议以来收集的信息显示，美国经济呈现温和增长，但近几个月就业岗位增长放缓，失业率依然维持高位。企业固定资产投资继续增长，但家庭消费开支增速与年初相比出现一定程度的下降。美联储认为，房地产市场尽管出现了一些改善信号，但依然低迷。由于原油和汽油价格下跌，美国通货膨胀水平下降，长期通胀预期保持稳定，为了刺激更强劲的经济复苏，决定把去年9月份推出的“扭转操作”延长到今年年底。而美联储的此次决定与市场预期相符，市场对此反映平淡。

　　澳洲方面，昨日亚市早盘期间公布的数据表现疲弱，其中澳大利亚4月Westpac领先指标年率上升0.2%，为2009年以来最低，另外，澳大利亚第一季度新屋开工季率下跌12.6%，远差于预期的下跌2.3%。然而由于澳元的买盘依旧强烈，市场对澳洲此次的疲弱的数据表现平淡，而原因主要是市场的焦点更多集中在了稍后的美联储利率决议上。但考虑到澳元近期升势过猛，没有像样的回调，致使其修整的需求逐渐累计增大，在关键阻力点1.0239回落的机率较大。

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图，MACD指标处在零轴上方，乖离率较大，但出现死叉，并且M5有下穿M10/14/20的趋势，显示出澳元此前的迅猛势头可能要告一段落，在关键点位1.0239附近回调的概率较大。

　　操作建议：可在1.0239挂单做空，止损1.0280。(分析师 段威宇)

　　美联储扭转操作 黄金围绕1600上蹿下跳

　　2012年6月21日

　　昨日国际现货黄金收阴，最低下探至1591一线，美盘出现了跳水行情，但在1590一线受支撑后又拉升至1620一线，行情在1600一线上蹿下跳。美联储货币政策会议后发布了声明，近几个月就业成长已经放缓，失业率仍居高不下。企业固定投资继续增加，家庭支出增速看来较今年稍早有所放缓。尽管楼市有一些改善迹象，但仍承压。委员会预计维持高度宽松的货币政策。委员会还决定维持联邦基金利率在0-0.25%的区间不变，为了加速经济的复苏将采取扭转操作，仅是通过买入长期国债，卖出短期国债的操作，对美国经济的复苏有多大的推动力，我认为需要谨慎的看待。

　　亚市早盘金价在1600一线震荡整理，目前交投于1599一线。市场还在消化昨日的消息，对于美国QE3未被提及，市场多少有些失望。但需要注意的是，世界各国央行对黄金的需求有所增加，同时中国和零售投资者对现货黄金和金币的需求也有所增加，这使黄金价格反弹有所支撑，官方部门仍然是黄金较强的买入者。不宜盲目的看空黄金，在纷杂的消息中，黄金在近期仍将维持震荡走势。预计今天在1621-1590间波动。

　　交易策略：

　　日内方向：区间震荡，采取高抛低吸的策略。

　　操作建议：

　　可以在1590多单进场，目标看1620，止损在1586；

　　可以在1621空单进场，目标1603。

　　(分析师 杨涛)

　　原油期货跌逾3% 加元上行疲弱

　　2012年06月21日

　　周三，美元/加元走势震荡，波幅较前几个交易日增大；原本强势的加元受原油价格暴跌的拖累而上行疲弱，美加汇价最高触及1.0230。隔夜美联储宣布维持基准利率在0-0.25%不变，并称将在2012年年底前再购入2,670亿美元较长期证券以延长卖短买长操作。之后该联储下调了2012年至2014年经济增长和失业率的预期。原有库存的增加、美联储未能推出QE3以及美国经济增长更为黯淡大幅打压国际原油价格，NYMEX原油期货大幅跌落超3%，加元上行受到严重拖累。

　　周四亚市早盘，美元/加元开于1.0179，有较大幅上行。QE3预期的减弱以及大宗商品价格的走低是汇价上行的持续支撑。而刚刚公布的中国汇丰制造业PMI再跌0.6至48.1。日内关注西班牙国债拍卖和欧元集团会议。经济数据方面有加拿大领先指标月率、核心CPI和CPI等数据。料日内美元/加元震荡偏上；下方支撑位1.0160、，上方阻力位1.0240。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡偏上。日线图，Stoch有低位季婵迹象，但汇价上方压力也较大。4小时图，汇价正在震荡回升，20期均线压力短暂。

　　操作建议：区间操作。操作区间：1.0160—1.0240。

　　(分析师 于召本)

　　美指支持强劲 升势或续

　　2012年6月21日

　　昨日外汇市场焦点在于美联储的议息会议以及其后的伯南克讲话。美联储如预期延长扭曲操作，而伯南克也未就进一步量化宽松予以明示，外汇及股票市场宽幅波动，美元指数再次受到81关口上方支持位支撑，后市有望延续此轮升势。

　　昨日美联储公开市场委员会宣布议息会议结果，美联储昨日宣布扭曲操作增加2670亿，并延期至年底， 0-0.25%的超低利率将维持到2014年末不变。联储无任何暗示将推出进一步量化宽松政策(QE3)。在会议声明中指出，近几个月来就业增长放缓，失业率仍居高不下，长期通胀前景依然稳定，美联储还下调了美国经济成长预估，在美联储会议后的记者会上，伯南克表示，如果经济需要进一步支撑，美联储会考虑进一步购买资产，在美联储发布声明后，因一些投资人对美联储没有暗示新一轮的量化宽松政策感到失望，这也令欧元、加元和澳元等风险货币承压，并由昨日高位震荡回落。

　　欧债方面，昨日传来消息希腊保守派领导的联合政府于周三宣誓就职，并承诺将就放宽之前严苛的国际救助条件展开磋商。这意味着希腊与欧盟之间的谈判马拉松即将展开，是福是祸还难以预料，至少表面上给人以安慰。意大利提议欧元区救助基金开始购买区内受困国家公债。该提议有可能在周五举行的欧洲领导人会议上被讨论，但除非德国立场出现大逆转，否则很难获得认同。对于此，笔者表示悲观。

　　整体上看，非美此前的一轮上扬源于连续三个月美国非农数据之疲软所引发的美联储进一步量化宽松政策预期，而如此该幻想破灭，毕竟扭转操作与量化宽松虽均以降低长期利率、增加市场流动性为目标，但前者效果远不及后者，且前者已被市场所充分预期，昨日实为买消息卖事实行情再现。在此情况下，非美及贵金属均在短期内失去强有力的支撑，这意味着一旦欧债问题再爆利空，非美下行速度可能会加速，而笔者对于美元指数此轮84甚至85目标的预期再次成为可能。

　　交易策略：

　　日内方向：美元指数昨日先抑后扬，再次下探周一低点81.20一线，但此位三探而不破，实为支持强劲，预期短期下行空间有限，日内以逢低做多为主。关键支撑位于81.0、80.70。

　　操作建议：逢低做多，进场可以81.2、81.0关口为参考，目标84，止损80.7。

　　(分析师 王丹)

　　经济数据抵消削弱的QE3预期 纽美中短线看涨

　　2012年06月21日

　　周三，由于美联储未能推出QE3，而仅是将在2012年年底前再购入2,670亿美元较长期证券以延长卖短买长操作；部分投资者重新买入美元，美元/纽元震荡走低，最低触及0.7915。昨日原油期货价格的暴跌以及大宗商品价格的走低也同样打压纽元，不过该国经济数据近来有逐渐回暖态势，是支撑纽元强势于其他风险货币的重要因素。

　　周四亚市早盘，纽元/美元开于0.7961，冲高回落。盘初公布数据显示，该国GDP年率、季率以及ANZ招聘广告月率分别为2.4%、1.1%和3.3%。该国近来经济良好的增长态势大幅度增强了投资者对于纽元的信心并有效抵消了削弱的QE3预期的不利影响。日内关注西班牙国债拍卖和欧元集团会议。经济数据方面还有中国汇丰制造业PMI和美国成屋销售等数据。料日内纽元/美元震荡，略偏下；下方支撑位0.7915，上方阻力位0.8015、0.8050。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡偏下。日线图Stoch有高位死叉迹象，汇价在Ichimoku下云层受到阻力，有效突破可能性较低。4小时图，布林带有收缩迹象。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.7915—0.8050。

　　(分析师 于召本)

　　OT延长至年底 关注欧元区PMI数据

　　2012年6月21日

　　昨日(6月20日)由于受到美联储推出QE3预期降温的影响，欧元/美元小幅回落，在斐波纳契回调线38.2处(1.2660)受力支撑，目前交投于该点位附近，值得一提的是从形态上来看目前欧元处在短周期对等三角区间内，显示出市场缺乏明确方向，多空双方处于势均力敌的状态。基本面方向，隔夜期间，美联储在此次货币政策会议上并未就推出第三轮量化宽松政策(QE3)做任何表态，而是宣布延长扭转操作(OT)至年底，这令美元空头大失所望。尽管承认就业增速放缓，且失业率高企，但美联储宣布延长扭转操作至年底，并延长所持资产平均年期的计划，延长的扭转操作规模大约为2670亿美元。在欧债问题继续左右市场情绪之际，避险资金在QE3预期回落的情况下再度涌向美元，为美元的走强提供了一定的支撑，而欧元承压则带领非美货币小幅走弱。

　　今日(6月21日)值得关注的是欧元区、法国以及德国6月制造业采购经理人指数初值。市场普遍预期本轮数据走弱的可能性较大，从而会对欧元的走势造成一定的压力。

　　日内交易策略：

　　日内方向： 4小时图， MACD

　　指标处在零轴上方，但有出现死叉的迹象。 指标处在零轴上方，但有出现死叉的迹象。 M5/10/14/20

　　移动均 线发散方向趋缓，再 加上欧元处在短期三角区间内，震荡趋势明显。

　　操作建议： 建议等待欧洲数据公布后再择机入场。激进型投资者 可在 1.2566

　　挂单做多，止 损 1.2515(分析师  段威宇)

　　QE未被提及 美元兑日元大幅收高

　　2012年6月21日 

　　昨日美元兑日元大幅收阳，最高触及79.70一线。美联储货币政策会议后发表了声明，美联储维持基准利率为0-0.25%不变，至2014年末仍维持近零利率，并延长“扭曲操作”到年末，道指触及12744.92低点，日元反映略显冷淡。美元收了一根十字星，表示多空双方在81.3一线战斗的很激烈。由于日本央行会议纪要再次发出强烈干预日元升值的信号， 一旦欧洲状况影响到日本经济，央行应随时准备行动。日本5月贸易赤字连续公布3个月出现贸易赤字，令日元承压，汇价坚挺向上。日本央行面临进一步放宽政策的压力。美元兑日元仍有上行的空间。美国没有实施QE举措，焦点重回欧洲，欧洲央行执委科尔表示，欧洲央行可能会在7月5日的委员会会议上就降息展开讨论，并可能公开支持欧元区4,400亿欧元救助基金用于购买主权债券。今日关注西班牙国债拍卖，如果收益率飙升或者拍卖失败，就意味着西班牙失去了从市场融资的能力。欧元集团会议，将讨论西班牙救助和希腊大选结果相关事宜，这次会议也将为本月晚些时候的欧盟峰会定下基调。

　　6月21日亚市早盘，汇价在79.60一线窄幅震荡。从四小时看到，汇价目前收到200日均线的支撑，下方20-30日均线形成金叉，MACD破零轴向上。汇价料将去考验上方80.13一线。

　　日内交易策略：

　　后市方向：上行动能较强，可采用逢低多的思路。

　　操作建议：79.43进多单，目标79.70-80.10，止损79.14；

　　80.13进空单，目标79.80，止损80.28。

　　(分析师 杨涛)

　　美联储仍保留QE3 日内关注瑞士贸易帐

　　2012年06月21日

　　周三，美瑞整体震荡走低，波幅和波速较前几个交易日增大；因美联储货币政策会议结果令市场解读困难，但整体仍倾向于认为美联储仍保留QE3，在未来几个月推出的可能性仍较大。隔夜，美联储宣布维持基准利率在0-0.25%不变，并称将在2012年年底前再购入2,670亿美元较长期证券以延长卖短买长操作。美联储首轮卖短买长操作原定6月底结束。这让部分预期QE3的投资者失望。不过随后Fed对于2012年至2014年经济增长和失业率的预期都更为悲观，使得投资者重新评估QE3可能性，并打压美指。另外，昨日德国总理默克尔纽约时段称EFSF和ESM确实包括在二级市场买入公债的可能性，美元/瑞郎刷新日低。

　　周四亚市早盘，美元/瑞郎开于0.9450，有较大幅走高。QE3可能性的降低支撑美指是重要支撑。日内关注瑞士5月贸易帐、瑞士第一季度工业产出、德国6月制造业PMI、欧元区6月制造业PMI。瑞士将在北京时间14:00公布5月贸易帐，衡量瑞士出口贸易状况，此前瑞士政府多持有大量贸易盈余，表明瑞士出口贸易平稳发展。实际贸易盈余若好于前值，有望对瑞郎形成利好提振作用。另外，日内将有西班牙国债拍卖和欧元集团会议。日内料美元/瑞郎将走势震荡，上方较强阻力0.9505，下方支撑位0.9430、0.9405。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡。日线图，MOM小于100，而Stoch仍没有低位金叉迹象，汇价上方压力偏大，是故短线上涨没有足够支撑。4小时图，汇价底部有前期成交密集区支撑。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9405—0.9505。

　　(分析师 于召本)

　　美国QE3预期回落 英国QE预期渐升

　　2012年6月21日星期四

　　周三，英镑兑美元汇价高位震荡，日内开盘1.5721，收盘1.5704，最高至1.5774，最低至1.5650，日线上下引线均较长，可见汇价日内走势方向渐失，后市上行动能不足。而日内市场情绪也是好坏更迭，方向不明，正好印证了目前的走势。日内希腊官员宣布，以保守党领导的希腊政府已经组建成功，此外还将建立工作组重新探讨欧盟与国际货币基金组织援助计划，避免该国陷入破产的境地。稳定的希腊政局，令市场情绪逐渐回暖。不过日内英国公布的失业人数增加0.81万人，预期为减少0.3万人，不利的就业数据令英镑承压，同时英央行公布的会议纪要显示，英央行支持扩大资产购买规模的人数从上月的1人增加到4人，令市场对英央行QE预期升温。而纽约盘中，美联储利率决议也几乎完全符合市场预期，未能给非美货币提供多少支撑作用，美联储主席伯南克也只是声称，若经济需要进一步支持，最多只会延长扭转操作，而闭口不谈QE3。

　　周四，亚市早盘，英镑/美元开盘继续高位震荡，目前交投于1.5690附近，短期技术指标看涨。日内英国将公布5月零售销售数据，由于周三英央行会议纪要称，拖英国经济前景不佳，将继续扩大资产购买规模，因而近几天的英国经济数据可能将直接影响市场对英国央行的QE预期，值得关注。另外日内即将公布的美国上周就业数据，可能对汇价的影响会相对较小。后市影响英镑汇价走势的主要事件应该还将来之欧元区的债务情况，以及英央行的QE预期。

　　交易策略：

　　后市方向：汇价高位区间震荡，上行动力不足，后市可能将转为下行，关注1.5630-1.5760区间，料日将维持于该区间整理。

　　操作建议：逢高做空，1.5760做空，止损1.5810，目标1.5630。

　　(分析师 王强)