信达国际：恒安国际股价出现反弹 建议买入
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-29 14:44 来源: 新浪财经
恒安国际(01044)
基本面：集团管理层早前表示，今年首4 个月的销售录得增长。集团所受经济周期影响较轻，即使经济环境转差时，市民对于必需产品需求不会下降。生活用纸既属于生活必需品，又是快速消费品的一员，即使经济下滑也不会过多地影响人们对生活用纸的日常需求。
催化剂：虽然消费品类产品如纸尿裤及中高档纸巾受经济放缓影响令销售可能呆滞，但利润率改善及低档纸巾增长可抵消有关影响。随着国际木浆价格持续下滑，集团采购成本有所减轻，料可舒缓毛利率的压力，木桨价格年初至今下跌20%及油化工产品价格下跌，对毛利率影响正面。
估值：市场预期集团今年每股盈利增长超过30%，相比去年全年增长8%显著改善，现价相等于今年预测市盈率25 倍及0.71 倍市盈增长率(PEG)，前者较3 年平均估值27.4 倍，折让近10%。
技术走势：股价近日于250 天现不俗支持，加上14 日RSI由低位回升及MACD“熊差”有所收窄，有利股价出现反弹，建议趁低吸纳。
买入价：71.80 元 (股价：74.40 元， 上升空间：11.4%)
目标价：80.00 元
支持位：66.05 元