华鑫期货：股指仍有最后一波反弹

　　行情回顾：

　　沪深两市：

　　凭借上周五的利好消息，在外盘影响下昨日两市双双高开，但未见有冲高动作便缓慢震荡盘下，虽在10:30后随着酿酒、房地产的板块上涨两市出现回稳，但全天走势较外盘相比显得极其疲弱。宏观消息面上，6月PMI数据50.2%，环比降0.2个百分点，显示出国内宏观经济面依旧压力较大，早盘盘面上所反应，抑制市场做多热情。两市成交量未见有效放大，沪市成交量维持在600亿元左右，深市成交665.36亿元。截止收盘，沪指报收于2226.11点，上涨0.68点，涨幅0.03%；深成指报9566.45点，上涨66.13点，涨幅0.70%。

　　股指期货：

　　由于外围利好对国内利好影响有限以及国内PMI数据偏空，股指期货似乎失去了继续反弹的动力。早盘主力07合约高开后即上演了一波凌厉的下跌，最终探至全天低点2455点附近企稳，全天震幅20个点左右，尾盘表现较弱，最终对现货贴水1.2个点。但日线级别上，股指07合约已站上5日线，后市是否能否站稳5日线2457一线将较为关键。

　　基本面消息：

　　◆ 央行：今年将继续实施稳健货币政策

　　◆ 央行：前五个月金融市场总体运行平稳

　　◆ 6月份四大行新增贷款约1880亿环比回落24.8%

　　◆ 欧元区5月季调后失业率升至历史最高

　　◆ 上证综指收盘上扬0.03%农林牧渔领涨

　　◆ 周一全球主要股指多走高欧股延续上扬

　　◆欧元区6月制造业PMI终值45.1创3年来新低

　　◆央行再度逆回购询量7月降准预期强烈

　　操作建议：

　　股指期货分析：

　　持仓分析：

　　根据昨日持仓信息来看，当月合约多空双方主力席位有所分化。空方主力席位中证大幅减仓2000余手退居空方席位第二，此前中证席位变化受到较高关注，其持仓变动对盘面也有一定指导意义，但国泰、光大、上海东证等席位一致加空，与中证席位出现分化。另外，值得注意的是，昨日多方前20席位加仓1278手，超过空方席位的919手，盘中总持仓也所有增加，多单逢低布局明显，但目前总体仍以偏空为主。另外，IF1209季月合约昨日公布，显示多方已逐步向远月合约布局。

　　技术分析：

　　股指仍有最后一波反弹

　　今日IF1207合约低开机会较大，预计仍将展开本轮最后一波反弹，高点2480点，极限2500点，这样即完成了3-5天的反弹周期和节奏，预计60分钟K线图上，5浪延长可能性较大，最低点2400点，再创新低则60分钟底部结构完成。因此，本轮反弹见高点后震荡盘下概率较大。

　　操作建议：

　　今日IF1207操作上，股指低开则多单可沿2450点适当买入，短线操作为主，逢2480-2500逐渐平仓获利了结，2450下方则可背靠次一线沽空操作，目标位置暂看前低2430点附近。

　　(华鑫期货  王妍  刘庆柏)