华商基金兄弟抢筹浪潮姐妹花 孙梁联手复仇

　　谁说“高富帅”一定会爱上名门出身的“白富美”？有别于机构扎堆持有的热门个股，基金经理们私密珍藏的独门股向来演绎另类江湖故事。

　　作为山东省国资控股的浪潮集团旗下两大IT资产，浪潮信息(000977.SZ)和浪潮软件(600756.SH)近些年来在资本市场表现颇为低调，鲜有机构股东驻足。今年一季度，正当两家公司股价上演惊心动魄的过山车行情时，却意外引来华商基金两位明星基金经理梁永强、孙建波的关注。

　　今年一季报显示，梁永强、孙建波联手掌舵的华商盛世成长以及孙建波单独操盘的华商策略精选两只基金以组团出击的方式，总计持有浪潮信息1102.94万股、浪潮软件487万股，占其流通股本比例分别达 5.13%%和2.63%。

　　遭遇明星基金经理重仓后，浪潮信息和浪潮软件二季度股价随之发生逆转。5月24日，在母公司浪潮集团与VMware将联合为中国客户提供本土化的云计算方案的利好消息刺激下，浪潮信息、浪潮软件盘中受到资金大笔拉升，收盘涨幅分别达6.81%和10.05%。

　　深交所交易龙虎榜显示，当天买入浪潮信息的主力是一家机构席位，动用1063.43万元资金进行疯狂扫货。截至5月31日收盘，浪潮信息、浪潮软件二季度累计涨幅已达 10.39%和17.67%，同期上证指数涨幅仅为4.41%。

　　两基金经理联手作战大获成功后，鲜有人知的是，两年前大笔买入浪潮信息后不幸败走麦城的，正是梁永强掌舵的华商阿尔法基金。而梁永强携手好搭档孙建波的强势回归，或许再次证明最终令“道明寺”们念念不忘的，或许只有那位让他们狠狠吃过苦头的“杂草”杉菜。

　　梁永强往事

　　尽管号称“国产服务器品牌龙头企业”，但浪潮信息上市12年来却鲜有机构投资者问津，近两年亦少有券商研究员对其出具研究报告。

　　“浪潮信息多年来主营业务表现平淡，而高调鼓吹的‘云计算’尚是概念，未能给公司业绩带来实际提振”，提及原因，有私募基金人士向记者分析，“近几年国内IT行业竞争不断加剧，公司服务器、IT终端及散件两大主营业务收入波动较大，长期依赖政府补贴及出售土地等营业外收入。”

　　年报显示，2008年至2011年期间，浪潮信息获得的营业外收入分别为995.95万元、1006.78万元、2672.89万元、5339.58万元，呈现高速增长趋势。

　　机构冷淡态度背后，鲜为人知的是，浪潮信息曾是华商基金经理梁永强不能触及的伤痛。

　　两年前的公司媒体见面会上，母公司浪潮集团副总袁谊生曾高调表示将正式涉足云计算市场，致力推出自主云标准。受此刺激，浪潮信息4个交易日内涨幅就达41%，一季度股价累计涨幅高达54.10%。

　　而提前听到风声的机构亦对公司产生浓厚兴趣。2009年12月9日，湘财证券、银华基金、汇丰晋信、平安证券、融通基金5家机构投资者结伴至公司进行调研，详细询问了核高基、云计算对公司的影响。

　　但亲身前往浪潮信息调研后，上述5家机构却并未在二级市场予以买入。对此，湘财证券研究员认为，“浪潮信息目前股价已经脱离基本面支撑，公司未来业绩出现爆发式增长不太可能，短期来看云计算概念给公司带来交易性机会。长期来看若国家主导我国自主云计算平台的开发，则作为国内服务器的主要提供商，公司会首先受益于国家的投资。”

　　最终吃下螃蟹的是华商基金经理梁永强。2010年一季度，梁永强执掌的华商阿尔法灵活配置混合基金大笔买入584万股，成为近年来首位持有该公司股票的机构投资者，而按照该季度浪潮信息13.32元的平均股价计算，则本次建仓成本约为7775.96万元。

　　然而随着股东大会上爆出“云计算”短期无法带来收益的负面消息后，浪潮信息股价二季度应声下跌。华商阿尔法基金在此期间大幅减持至101.80万股。

　　及至当年三季度，浪潮信息股价节节败退，梁永强只得选择清空股票离场。由于其在当年一季度股价处于区间高位时建仓，参考季度持股均价计算，则华商阿尔法基金该轮投资收益约为-291.41万元。

　　命运弄人的是，华商阿尔法基金刚一离开，浪潮信息就放出 “年底前推出自己研发的云计算操作系统”的消息。受此刺激，前期走势疲软的浪潮信息四季度股价一度暴涨138.14%。而三季度华商基金离场前后进入的中融国际信托有限公司－融新363 号，则借此轮强势反弹赚得瓢满锅满。

　　私募经理伤离别

　　事实上，栽倒在浪潮信息云计算“石榴裙”下的并非梁永强一人。2011年6月，浪潮信息推出我国首款云数据中心操作系统产品——浪潮云海OS，云计算概念再度逆袭，引起市场强烈关注。

　　当年6月21、22日，QFII投资者——新加坡UG FUNDS基金的研究员跟私募机构江苏瑞华投资研究员前后来到浪潮信息进行调研。7月27日，浙江恒瑞泰富调研员也前往公司询问其拟非公开发行股票投向的云计算项目情况。不过，上述三家机构随后并未在二级市场买入该公司股票。

　　2011年二季度，中信信托有限责任公司—龙票一期新进持有122.71万股，跃身浪潮信息第三大流通股股东。同期，该私募产品还买入浪潮软件170.17万股。浪潮软件与浪潮信息控股股东均为浪潮集团，浪潮集团背靠山东省政府，近年大力开发国产云计算应用产品，是国内云计算概念主导企业之一。

　　公开资料显示，中信信托-龙票一期的基金经理为曾祥文。曾祥文清华大学、香港中文大学金融财务学与工商管理硕士出身，其后获得中国人民大学金融学博士，曾经任职多家证券公司，先后从事研发中心策略研究员、资产管理负责人等工作。现为深圳市龙票资产管理公司总经理兼投资总监，专注衍生品交易领域研究。

　　但龙票一期的入场时间显然不合时宜，入场不久就遭遇三季度大盘整体下挫调整，浪潮信息、浪潮软件去年三季度股价累计跌幅分别达15.46%和25.79%。在这种情况下，曾祥文一边将股价下跌惨重的浪潮软件全部抛售离场，一边小幅加仓浪潮信息13.94万股至136.65万股。

　　出乎曾祥文意料的是，前期全部抛售的浪潮软件四季度竟然遭到市场热捧，区间涨幅最高达到45.10%。相比之下，小幅加仓的浪潮信息四季度再度下挫8.45%，龙票一期持有的130多万股几乎全数被套牢。今年一季度，伴随大盘的整体反弹，浪潮信息股价终于回归至去年三季度水平，但仍低于龙票一期建仓价格。但是，耐不住煎熬的曾祥文还是于一季度全数割肉离场。

　　孙梁联手“复仇归来”

　　今年一季度，浪潮信息由13.7元的低谷最高攀升至18.88元，其后又随大盘高位跳水，一路下挫至15.34元，股价波动剧烈。

　　就在浪潮信息股价上演惊险的过山车行情之时，梁永强强势回归，一季度新进买入604.79万股，成为公司第一大流通股股东。

　　值得注意的是，梁永强的再度现身并不简单。除重仓杀进外，更联手华商基金明星基金经理孙建波进行组团出击。一季报显示，孙建波单独操盘的华商策略精选基金亦新进买入浪潮信息498.15万股，紧随其后位列公司第三大流通股股东。

　　此外，梁、孙两位明星基金经理还延续了曾祥文的策略。在买入浪潮信息的同时，还合计买入浪潮软件487万股。

　　两位基金经理的强势回归或许不仅仅是为一雪前耻，背后深远意义或是进行战略性投资配置。

　　4月26日，浪潮信息以571万元的价格从母公司手中将北京浪潮剩余5%的股权收纳囊中，完成对其百分百控股。

　　记者了解到，浪潮信息子公司浪潮北京承担的“中国云总体技术研究”课题，是目前产业政策大力扶持的项目，及至今年2月16日，浪潮北京因承担上述课题所获得的1000万元财政专项拨款已经全部到账，为后续研发投入打下强有力的资金支持。

　　梁永强、孙建波也在基金一季报中写道，“2012年经济的关键词是稳中求进，只要经济没有大落，则基本政策不变，所谓微调更多的是数据依赖型的跟进性反向调节。经济可能在首两个季度触底，但是底部可能不是一触即起的V形，而是比较长的底部。再次，规模巨大的M2和贷款规模意味着流动性严重过剩，同时通货膨胀的压力并没有减轻很多，这种情况下，流动性放松并不成立。”

　　“基于前述看法，尽量遴选出符合中国经济转型的、具备核心竞争力的品种，增持了一些成长确定性的品种逐步增加了一些具有战略性投资机会品种的配置，如北斗导航、云计算等品种。”

　　基于以上判断，“华商兄弟”持有“浪潮姐妹”的目的或许相当深远。

　　两位基金经理特别指出，“未来半年可能是买到足够数量的未来牛市核心领涨品种的最后一个时间段，抛弃所谓的风格、板块的框框，从未来经济转型发展、公司核心竞争优势和估值角度出发，在合适的价位买到足够数量的这些品种，将是未来几年投资制胜的关键！”

　　值得注意的是，就在“华商兄弟”一季度大力布局“云计算”战略投资后不久，5月4日，“中国云”产业发展国家级规划获得国务院批准，云计算列为“十二五”规划中积极培育发展的战略性新兴产业，政府将不断加大支持力度。