宁波银行三季报点评

　　2011年前三季度，宁波银行实现营业收入57.06亿元，同比增长37.35%，实现净利润25.57亿元，同比增长36.15%；实现每股收益0.89元，每股净资产6.19元，实现加权平均净资产收益率14.33%；同比下降2.52个百分点。

　　存贷利差同比和环比出现上升，前三季度净息差同比依旧下降，但是第三季度环比出现上升，不过可能受到保证金存款政策调整的影响，第三季度环比上升的幅度比第二季度环比上升幅度有所收窄。

　　资产质量比年初比不良贷款余额、关注贷款、逾期贷款都出现上升，但是不良贷款余额和关注贷款余额第三季度环比有轻微下降，逾期贷款余额则环比继续上升，宁波银行的资产质量依旧值得我们重点关注，不良贷款率轻微下降。

　　信贷成本同比有所上升，不过比第二季度环比轻微下降，三季度末的拨贷比为1.49%，有轻微提高，未来要达到2.5%的法定要求，在拨备力度上还需要进一步加强。

　　维持前期盈利预测和中性评级。

　　

(作者:唐亚韫)