国泰君安：给予中国太保“增持”评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-27 13:08 来源: 中证网
国泰君安日前发布中国太保年报点评报告称，公司盈利下降2.9%，符合预期；去年四季度净资产增长2.9%，进入上升通道；个险支撑新业务价值增长10%；目前，公司资本充足，授权董事会发股值得关注。
报告称，当前公司估值水平已经足够低：1.24倍P/EV，新业务价值倍数-0.54，16.5倍PE，1.9倍PB。预期12-13年EPS1.19元和1.43元，复合增长21.4%；每股新业务价值0.87元和0.95元，复合增长10%。由于产险综合成本率上升速度快于预期，报告下调目标价至33元；但维持“增持”评级。