御银股份：中标大银行订单 布局提升增速

　　第一创业

　　事件：

　　公司收到中国电子进出口总公司关于2012年度中国邮政集团公司金融设备招标项目《中标通知书》，中国邮政向公司采购金融设备总金额为人民币1.15亿元，较上一年度的0.73亿元增长58%。

　　点评：

　　中标邮储大订单，持续获取大银行订单能力获认可。

　　继2011年度中标0.73亿元后，此次中标金额占2011年度营收的15.55%，较2011年度订单同比增长58%，预计总量在1000台左右。由于招标时间在上半年，预计2012年确认收入在80%以上，为公司实现今年业绩预期更添胜算。

　　建行邮储+中小银行核心市场+海外出口，公司市场布局基本完善。

　　公司作为国内二线ATM供应商，过去主要优势领域在于二三线城市或中小银行及农信社等，在6大国有商业银行市场份额较小。

　　随着公司在建行、邮储、中行等市场份额提升，如在建行连续获得较大订单，2012年出货量超700台，公司在6大国有商业银行的采购中获得快速突破；此外，公司海外出口也进展顺利，预计2012年有望超过1000台。因此，公司基本形成“大国有银行+中小银行+海外出口”的市场布局，良好的增量市场叠加快速增长的小银行市场，公司将获得超越行业的成长速度。