55公司大股东8月增持1.01亿股 七成被机构加仓

　　本报记者 任小雨 袁辉

　　8月市场行情交易即将结束，本月A股出现震荡整理格局，上证指数月跌5%，深成证指数月跌5.39%，而上市公司大股东增持成为市场关注的焦点。《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，本月共有55家公司大股东增持，累计增持股份数1.01亿股，所耗资金约11.82亿元，较上月减少8.73亿元，下降幅度为42.48%。另外，有18只大股东增持股本月逆市上涨，逾七成公司股票被机构投资者加仓。

　　从行业角度来看，本月大股东增持的公司主要集中于机械设备、交运设备、医药生物、公用事业等四大行业，机械设备占9席、交运设备占7席、医药生物占6席、公用事业占5席。

　　16家公司

　　大股东增持金额超百万元

　　统计显示，本月大股东增持的公司中，有28家公司大股东增持金额超10万元。其中，青岛海尔(30450.58万元)、深长城(28361.16万元)、上海医药(13023.04万元)、新兴铸管(12167.79万元)、金螳螂(8922.64万元)、时代出版(5463.74万元)、申能股份(4830.86万元)、迪马股份(4136.26万元)、银基发展(3075.71万元)、鸿利光电(2706.05万元)、厦工股份(1628.60万元)、国投电力(956.45万元)、长江润发(869.18万元)、中国南车(637.14万元)、烽火通信(328.15万元)和北京科锐(260.07万元)等16家公司大股东增持金额超百万元，占比29.09%。

　　比较典型的是青岛海尔，该股大股东累计增持2607.94万股，所耗资金约30450.58万元。公开信息显示，截至8月19日，公司实际控制人海尔集团的一致行动人之海尔创投通过上交所累计增持公司2679.935万股股份，约占公司总股数的1%。截至目前，海尔集团及其一致行动人合计持有公司股份12.46亿股，约占公司总股数的46.49%。海尔创投于2011年4月6日通过上交所增持公司36万股股份；当时，海尔创投表示将在随后12个月内增持公司股份累计不超过总股数的2%。从基本面来看，公司控股50.85%的海尔电器，2011年1-6月实现营业收入241亿元，同比增长68%；净利润5.99亿元，同比增长77%。截至2011年6月30日，其总资产123.33亿元，股东权益合计34.82亿元。东兴证券表示，青岛海尔的海尔集团洽购三洋电机部分业务助力公司国际化，预计公司2011-2012年摊薄每股收益分别为1.03元、1.24元，对应动态市盈率分别为12倍、10倍。7月29日公司股价12.7元，2011年16倍市盈率较为合理，六个月目标价16.5元，首次给予“推荐”评级。

　　从持股数量来看，有27家公司大股东增持股份数量超万股，而青岛海尔(2607.94万股)、新兴铸管(1299.39万股)、深长城(1197.32万股)、申能股份(1065.00万股)、银基发展(898.22万股)、迪马股份(889.65万股)、上海医药(853.31万股)和时代出版(504.02万股)等8家公司大股东增持数量超500万股。

　　逾三成

　　大股东增持股上涨

　　从市场表现来看，本月大股东持股平均跌幅为1.74%，而上证指数本月下跌5%，8月大股东增持股跑赢大盘。其中，有18只大股东增持股逆市上涨，占比32.73%，而兄弟科技(34.92%)、千山药机(19.44%)、梦洁家纺(13.12%)、深长城(12.18%)、聚光科技(10.19%)、鸿利光电(7.77%)、山东章鼓(7.01%)和雅戈尔(5.68%)等8只增持股本月涨幅超5%。

　　比较典型的是鸿利光电，该股大股东增持124.23万股，所耗资金约2706.05万元，该股本月涨幅为7.77%，最新收盘为22.20元。公开信息显示，2011年7月27、29日，广发证券通过深交所证券交易系统增持公司股份124.2万股(平均交易价格为21.00元)，占公司已发行总股份的1.01%。本次增持前广发证券通过其全资子公司广发信德投资公司持有公司的股份数量为632.94万股，占公司已发行总股份的5.16%，增持后广发证券合计有公司的股份数量为757.18股，占公司已发行总股份的6.17%。公司表示，上半年公司LAMP LED毛利率下降7.2%，主要是该类产品受市场竞争激烈影响销售价格下降幅度大于销售成本下降幅度所致；SMD LED和LED应用产品的营业收入同比分别增长49.98%和48.48%，主要是照明市场需求进一步提升，销售规模扩大所致。报告期内，国内营业收入19797.37万元，与去年同期相比增长38.19%，主要是市场对公司产品的需求持续提高所致；国外营业收入7263.25万元，与去年同期相比增长34.12%，主要是深圳莱帝亚公司和佛达信号出口产品销售规模扩大所致。申银万国表示，鸿利光电的业绩符合预期，照明需求稳步增长，预计公司2011-2013年每股收益为0.70元，0.96元，1.32元，目前价格对应2011-2013年市盈率为30.3倍，21.9倍和16.0倍，参考目前行业平均估值水平，公司合理估值为2011年35倍，对应3个月目标价24.5元，维持增持评级。

　　相反，有37只增持股本月下跌，而中兴通讯(-14.75%)、海立股份(-13.72%)、长安汽车(-13.48%)、世纪华通(-13.28%)、中国南车(-12.56%)、青岛海尔(-12.13%)和东方电子(-10.93%)等7只大股东增持股本月股价下跌幅度超一成。

　　逾七成增持股

　　二季度被机构抢筹

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，本月大股东增持的个股中，有40只个股在二季度也被其他主力机构增持，占比72.7%。其中，银河磁体(1335.23%)、东方电子(499.81%)、荣盛石化(349.94%)、科伦药业(293.13%)、独一味(167.89%)、辉隆股份(138.30%)、万讯自控(125.84%)、中国南车(110.77%)、上海医药(99.18%)、申能股份(62.02%)、欧亚集团(58.61%)、银河电子(54.61%)、海隆软件(50.97%)和时代出版(50.34%)等14只大股东增持股在二季度被机构加仓幅度超50%。

　　比较典型的是申能股份，该股大股东增持数量为1065.00万股，所耗资金约4830.86万元，二季度机构累计持股为166661.28万股，较上期上升62.02%。公开信息显示，公司控股股东申能集团于2011年8月10日通过二级市场增持公司股份10649958股(占公司总股本0.23%)，本次增持后占公司总股本的48.16%。申能集团拟在未来12个月内增持不超过公司总股本2%的股份(含本次增持)，并承诺在增持计划实施期间不减持其持有的本公司股份。申银万国表示，申能股份的传统业务平稳发展，类似合同能源管理的申能能源科技值得期待。在假设2011-2013年利用小时分别同比上升5%、4%、4%；燃煤综合价格平均上涨9%、2%、2%；原油和天然气暂时维持目前水平，管网供气量年均增长20%的情况下，在不考虑其他额外的任何收益情况下，保守测算公司2011-2013每股收益分别为0.41元、0.43元、0.48元，对应的市盈率水平为19倍、18倍、16倍。基于公司设立的合同能源管理企业将带来新的利润增长点，以及在石油天然气方面可能的突破，维持“增持”评级。

　　此外，还有长江润发(1572.61万股)、比亚迪(800.35万股)、千山药机(712.58万股)、聚光科技(691.85万股)、理邦仪器(559.81万股)、海南瑞泽(340.40万股)、鸿利光电(103.71万股)和圣阳股份(36.48万股)等8只大股东增持股在二季度被机构建仓。

　　八成公司

　　业绩实现增长

　　统计显示，上述大股东增持的公司中，有45家公司大股东增持今年中期利润实现增长，占比81.82%。其中，ST合金(208.22%)、海隆软件(125.41%)、保税科技(124.50%)、雅戈尔(122.25%)、吉林化纤(119.07%)、深长城(108.52%)、远望谷(108.18%)、金螳螂(104.01%)、中国南车(85.08%)、荣盛石化(81.71%)、海立股份(74.49%)、迪马股份(74.04%)、深南电A(66.73%)、上海医药(65.69%)和科伦药业(57.70%)等15家公司今年上半年利润同比增长超五成。

　　从每股收益来看，本月大股东增持公司中期每股收益超0.2元的有32家，而荣盛石化(0.94元)、科伦药业(0.85元)、深长城(0.7063元)、世纪华通(0.6909元)、上海医药(0.6072元)、厦工股份(0.6元)、陕天然气(0.5635元)、广州友谊(0.56元)、金螳螂(0.51元)、烽火通信(0.5元)和千山药机(0.5元)等11家公司中期每股收益超0.5元。

　　市场人士表示，尽管本月A股市场不断震荡整理，但业绩稳定增长个股受到大股东的青睐，上市公司大股东以及高管人员等产业资本代表，在二级市场增持自家的股票。产业资本对公司价值的判断能力无需质疑。产业资本对股票的定价能力，也是金融资本无法企及的。因此产业资本增持浪潮过后，市场会逐渐形成底部。

　　交运设备 7股获大股东增持

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，交运设备行业二季度共有迪马股份、中国南车、长安汽车、比亚迪、世纪华通、银轮股份和双环传动等七只个股被其大股东看好而获得增持。这些公司本月以来共获得大股东增持1014.56万股，增仓参考市值为4821.07万元。其中，迪马股份和中国南车两只个股大股东本月以来的增持数量都在100万股以上。

　　大股东增持的原因，一方面可能是基于公司控股权的考虑，在二级市场上增持股票，可以防止控股权被稀释甚至丧失。比如迪马股份大股东的增持。公司于2011年8月20日公告，公司控股股东东银集团自2011年1月25日至2011年8月17日期间通过二级市场增持公司股份894.6万股，占公司总股本的1.24%，增持后占公司总股本35.28%。东银集团曾于2011年1月25日增持公司股份5万股，增持价格范围为4.85-4.89元，并拟在未来12个月内继续增持公司股份，增持价格不超过6.50元/股，增持比例合计不超过总股本的2%。

　　另一方面，大股东增持还可能是为了提升公司的股价，从而给中小股东以示范，表明其长期看好公司发展的态度。比如中国南车大股东的增持。由于受动车事故的影响，中国南车的股价自7月25日以来已累计下挫23.38%。在这种情况下，大股东选择增持公司股票，无疑可以令中小投资者吃下定心丸。不仅如此，公司于2011年8月16日公告，公司12名高管于2011年8月12日和15日从二级市场合计购入公司A股股票54.41万股，其中董事长赵小刚购入8万股、副董事长、总裁郑昌泓购入6万股等，成交价格在5.36元-5.46元之间，并自愿锁定三年。独立非执行董事蔡大维于2011年8月8日购入公司H股股票5万股，成交均价为港币4.74元，并自愿锁定三年。另外，独立非执行董事赵吉斌、独立非执行董事戴德明已表示将于近期购入一定数量的公司A股股票，并自愿锁定三年(上交所数据显示赵吉斌、戴德明于8月16日、17日以均价5.53元、5.44元/股分别增持公司3万股)。大股东及其高管在二级市场上的动作将提升投资者的信心。

　　并非偶然的现象是，上述7只获其大股东增持的个股中，有中国南车、长安汽车、迪马股份、比亚迪、银轮股份、双环传动6只个股二季度以来也受到机构投资者的青睐而获得增持。这六只个股二季度共被机构增持42131.42万股，二季末机构的持股数量合计多达216913.95万股。其中，有中国南车(36277.59万股)、长安汽车(2925.50万股)和迪马股份(1367.84万股)三只个股二季度被机构增持1000万股以上。而长安汽车(113964.14万股)、中国南车(32751.49万股)、迪马股份(25665.49万股)和银轮股份(2346.20万股)等4只个股二季末都被机构持有2000万股以上。这些事实都说明了机构投资者对公司发展的认同，而大股东的增持，则可以强化机构投资者的判断。

　　此外，大股东增持可能也与公司所处行业相关。行业数据上，国家质检总局新闻发言人李元平日前透露，上半年我国共召回汽车36次67万余辆，其中，涉及国产车召回14次628487辆，进口车召回22次44502辆。他表示，广州凯美瑞、天津锐志、进口霸道等丰田系列车型发生多起半轴断裂、脱落、前刹车盘破裂、刹车失灵等交通事故，造成较大人员伤亡和财产损失。继锦湖轮胎使用过量返炼胶问题被曝光后，调查发现部分批次韩泰轮胎由于设计或制造工艺问题，存在质量安全隐患，会导致轮胎胎体内侧帘线外露，引发爆胎事故，影响行车安全。李元平表示，质检总局正会同有关部门建立汽车安全信息共享机制，推进《缺陷汽车产品召回管理条例》立法进程，完善缺陷产品召回监管体系，健全召回管理工作机制。

　　机械设备 9股获大股东增持

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，机械设备行业8月份共有ST合金、法尔胜、北京科锐、长江润发、圣阳股份、山东章鼓、万讯自控、聚光科技和厦工股份等九只个股被其大股东看好而获得增持。这些公司本月以来共获得大股东增持201.02万股，增仓参考市值为2810.37万元。其中，厦工股份、长江润发、北京科锐三只个股大股东本月以来的增持数量都在10万股以上。

　　大股东增持的原因，一方面可能是基于公司控股权的考虑，在二级市场上增持股票，可以巩固大股东的控股地位。比如厦工股份大股东的增持。公司于2011年8月24日公告，公司控股股东海翼集团于2011年8月23日增持公司股份117.92万股，增持后，共持有公司股份4.21亿股(占53.97%)。

　　另一方面，大股东增持还可能是为了提升中小股东对公司发展的信心，尤其是在公司出现利润下滑、行情惨淡时。比如法尔胜大股东的增持。公司2011年中报披露，报告期海外市场有所回暖，出口提升，公司境外销售实现营业收入2.07亿元，同比增长64.91%。下半年公司继续推进资产结构调整，计划将连续多年亏损，无法带来效益的项目予以剥离。上半年公司净利润同比下降31.21%。同时，其股价自7月18日以来已累计下挫12.68%。此外，深交所的数据显示，2011年7月25日公司监事曹豫以均价6.13元/股增持公司5万股。本次增持后其持有公司5万股。这表明，公司大股东和高管对公司未来的发展都很有信心，即使出现利润的一时下滑，他们仍然看涨公司股票。

　　不仅如此，上述7只获其大股东增持的个股中，有厦工股份、聚光科技、法尔胜、万讯自控和圣阳股份等5只个股二季度以来也受到机构投资者的青睐而获得增持，而长江润发则获得机构新进持有。这六只个股二季度共被机构增持4145.69万股，二季末机构的持股数量合计多达62366.23万股。其中，有长江润发(1572.61万股)和厦工股份(1530.82万股)两只个股二季度被机构增持1000万股以上。而厦工股份(51672.14万股)、法尔胜(8302.69万股)两只个股二季末都被机构持有8000万股以上。这些事实都说明了机构投资者对公司发展的认同，而大股东的增持，则可以强化机构投资者的判断。

　　比较典型的是长江润发。深交所数据显示，2011年8月15日-16日公司控股股东长江润发集团有限公司以均价13.94元、13.82元/股分别增持公司3万股、10万股。另2011年8月11日长江润发集团有限公司以均价13.64元/股增持公司35万股；2011年7月7日长江润发集团有限公司以均价14.02元/股增持公司5万股。