涨停敢死队火线抢入6只强势股

　　朗源股份：葡萄干出口快速增长，远期价格明确上涨

　　公司公告，预增2011年报业绩。预计同比上年增长10%-30%，即盈利5403万-6386万元，对应全面摊薄后每股收益0.23-0.27元。对此，我们点评如下。

　　维持盈利预测和"买入"评级，目标价12.90元。

　　在全球葡萄干贸易格局发生变化，欧盟进口需求陆续转向中国的行业背景下，作为国内目前标准化水平最高，产销规模最大，拥有高端客户最多的果品供应商，未来3年，公司产能快速扩张，产品线逐年丰富，国内外市场共同发展，有望推动业绩增长。

　　维持朗源股份2011/2012/2013年EPS0.30/0.43/0.59元的业绩预测和"买入"评级。考虑公司目前葡萄干出口情况仍保持了较快的增长，与客户签订的葡萄干远期价格的预期上涨情况，再加上公司2012年内销贡献的有望大幅增加，我们认为，公司2011年业绩存在向上突破预增上限的可能性，2012年业绩超预期的可能性较大。给予公司2012年30倍PE估值，目标价12.90元。(中信证券)

　　易联众：福建模式复制是核心，社保概念最受益

　　社保卡政策推动不断加强，12年开始进入发放高峰期，市场空间超90亿元。

　　人社部规划到2015年全国社保卡发放8亿张。至2011年底预计累计发卡量达1.9亿张。我们认为社保卡发行将主要集中在12-14年3年中，预计发卡量分别为1.5亿张、2.5亿张和1.7亿张。

　　"福建模式"使得公司成为政策推动下最受益的标的。"福建模式"是公司作为卡集成商所特有的一种发卡流程，公司能提供发卡的一整套解决方案和服务机制，政府只需将原始参保人信息交给公司，由公司完成信息录入校验、制卡和个人化等所有后续发卡流程。与传统的卡片制造商不同，在"福建模式"中卡集成商的地位是唯一的，享有排他性收益。福建模式保障了社保系统建设和运行，免除了政府的诸多担忧和麻烦，是公司能成为社保卡政策最受益标的的内在原因。

　　"福建模式"持续对外复制是大概率事件，安徽和湖南市场爆发在即。公司已经走出福建，成功地在省外复制了"福建模式"。山西省是省外第一个完全按照福建模式搭建的社保系统，下一步目标是公司已建有省级平台安徽和湖南等省。公司通过建设省级社保平台和当地人社厅建立了良好关系，为公司承接后续发卡业务奠定了坚实的基础，我们认为福建模式在省外持续复制是大概率事件。2012年福建山西的发卡量约为2300万张，仅安徽湖南两省预计在未来三年各发行约4000万张卡，安徽湖南等省的新增业务为公司业绩爆发提供了足够弹性空间。

　　信息终端机和增值服务接力"后社保卡时代"。社保卡业务在高峰期结束后不可避免大幅下降，公司利用2012-2015这一时间窗口布局多个业务。公司重点发展信息终端机，已经在四个试点进行铺设，目标瞄准全国70亿元的新增市场。公司社保卡有望覆盖2-3亿用户，增值服务将成为长期增长的驱动力。

　　我们预计公司2011-2013年收入4.01、5.74和7.47亿元；EPS为0.42、0.59和0.77元，复合增长率35%，对应发卡量为2400万张、3700万张和5000万张。给予公司12年30倍PE,目标价17.7元。较目前股价有38%上涨空间，给予"买入"评级。(申银万国)

　　比亚迪：四季度超预期可能性大

　　我们预计比亚迪2011~2012年的EPS 分别为0.53、0.58、0.65，对应的增长率分别为-50%、10%、11%。短期看，我们判断比亚迪4季度的业绩超预期可能引发市场对其关注，引发短期行情。从基本面看，公司的汽车业务将再度贡献大部分业绩，S6、G6和F3将成为比亚迪2012年利润的主要来源，2012年比亚迪的业绩将是在2011年的基础上稳健增长。

　　公司目前的股价对应的PE 为42倍，估值偏高，但公司具有新能源汽车的相关业务与技术储备，新能源汽车市场一旦启动，公司必然会率先收益。我们给予公司中性评级，未来的空间需要等待新能源汽车相关政策的出台与需求市场的启动。(国泰君安)

　　曙光股份：三季度盈利低于预期

　　2011年1-9月公司实现营业收入50.61亿元， 同比增长25.76%；归属母公司所有者的净利润13，750万元，同比减少8.19%，EPS为0.24元。3季度公司实现营业收入17.43亿元，同比增长41.90%，环比增长2.13%；归属母公司所有者的净利润2，765万元，同比减少55.65%，环比减少55.97%，EPS为0.05元。

　　3季度毛利率大幅下降，期间费用率也大幅下降。受上半年原材料价格普遍上涨和今年以来行业景气度持续大幅下滑的影响，1-9月公司综合毛利率为14.68%，同比下降3.25个百分点，而且3季度综合毛利率仅为13.17%，同比大幅下降10.10个百分点，环比也下降3.82个百分点。在国内通胀预期逐渐稳定和国际大宗商品价格持续回落的影响下，公司的毛利率或有好转，但行业景气度仍维持低位竞争加剧，公司销量和收入增速或会大幅下降。1-9月公司期间费用率为9.58%，同比下降1.91个百分点，3季度同比大幅下降5.96个百分点，环比下降1.35个百分点。

　　公司整车销量增速仍较快，但增速开始下降。1-9月，我国汽车销量为1363.35万辆，同比仅增长3.62%。其中，乘用车和商用车销量分别分别同比增长6.38%、-4.79%，SUV车型增速最快为17.64%。公司子公司丹东黄海乘用车、商用车销量分别为12，732辆、18，982辆，分别同比增长14.30%、7.26%，公司的两款SUV旗胜和挑战者共销售12，578辆，同比增长32.60%，仍大幅好于行业平均水平，但除商用车外均比公司上半年的增速出现了较明显的下降，主要是由于去年下半年公司乘用车销量的基数较大。

　　公司不断开发新产品并开拓海外市场，支撑公司盈利持续增长。上半年子公司黄海客车开发了旅游客车产品和新型校车产品，开展了LNG节能型客车产品的市场推广；黄海乘用车开发的新款SUV旗胜V3在上海汽车展上市；曙光车桥在高端市场开发取得进展，成功开发了广汽、吉利、HENDRICKSON、BLUE-BIRD等新客户；公司积极拓展海外市场，上半年实现出口收入1.91亿元，同比大幅增长207.23%。

　　公司与南车株洲所合作不断深化，实现新能源汽车技术、市场与供应链的有机整合，并且收益快速增长。1-9月份，南车时代电动汽车股份公司(南车株洲所持股50.36%，公司持股35.71%)为公司贡献的投资收益同比增加714万元，同比增长50.63%。

　　盈利预测与评级。由于三季度毛利率大幅下降导致盈利低于预期，我们大幅下调公司2011-2013年EPS 预测至0.37元、0.45元、0.57元，按当前收盘价8.23元计算，对应的动态PE 分别为22倍、18倍、14倍，考虑到公司在整车企业中估值偏高，下调公司投资评级至"增持"。(天相投资)

　　银江股份：智能医疗和城市推动业务成

　　智能交通的需求仍很强盛：十一五期间，道路建设基本完成，但是保有量仍在快速增长，后期交通上升到智能系统，智能交通以前是子系统建设，现在交通压力大，需要建设覆盖整个城市的智能管理系统，在技术和规模层次上有提升，但是财政收入减少有可能会导致的、建设欲望下降，另外财政资金压力在三季度开始显现，盐城项目有延迟付款的现象。

　　智慧城市开始快速发展：武汉智慧城市公司有参与前期规划，因为担心设计标会影响后期的实施标，所以公司采用了非直接参与的模式，武汉项目采用BT的可能性比较大，对资金的需求大，公司会酌情参与；宁波智慧城市，公司有参与交通、医疗和食品安全方面的建设；上海因为本地化比较严重，公司主要参与子系统建设；在智慧浙江的大局下，杭州不一定会做"智慧杭州"，但是会通过大型管理系统的建设，做到信息共享。智慧城市在三线城市更容易建设。

　　智能医疗无线做大，区域快速提升：医疗业务客户群体中三甲三乙医院居多，盈利能力强，公司主要做无线医疗业务，可能会有运营商分包的情况。移动医疗终端公司前期的摩托罗拉PDA库存基本上消耗完全，公司针对医院的应用，研发设计了无线PDA，附带较多功能，替代外购。区域医疗增长较快，有中800万的大单，全年区域医疗有望达到三千万到五千万规模，软件占比达到35%-40%。智能医疗业务今年有望翻番。

　　考虑到公司存货中施工结束尚未确认的达到50%，我们预计2011-2013年EPS为0.40、0.55和0.75元。(宏源证券)

　　东软集团：投入导致盈利下滑，业绩拐点可能在2012年

　　等待业务转型显成效，长期角度维持"买入"评级。我们预测公司2011~2013年EPS分别至0.39元、0.46元和0.63元。我们的盈利预测不考虑若业务转型成功可能带来的业绩向上弹性。公司近两个季度的期间费用已经得到有效控制，从中线角度，我们应该关注公司营收增速何时迎来向上拐点以及毛利率何时止住下滑趋势。我们判断公司2012年营收加速成长的概率较大。长期来看，我们应该关注公司在健康服务、汽车电子和移动终端等领域业务模式转型的效果。我们认为公司2012年迎来业绩拐点的可能性较大，但短期业绩并不值得期待。从长期角度，我们维持"买入"的投资评级，目标价值区间为11.50~13.80元，对应约25~30倍的2012年市盈率。年初以来，公司股价持续调整，已经充分反映了今年不甚理想的业绩。从中线角度，公司股票已经入配置时机，但更佳的配置时点可能在明年初。公司股价可能的催化剂包括后续定期报告毛利率下滑趋势得到遏制和明年业绩预算为投资者提供拐点信心。

　　主要不确定性。人力成本上升导致毛利率有进一步低于预期的风险；新模式业务进展有很大不确定性；公司释放业绩动力不足。(海通证券)