机械设备行业：核电、高铁点燃机械板块

　　我们认为周二机械板块的上涨主要有以下因素：

　　一是，当天中证报头版刊登了《新建核电项目审批或明年重启》，文章称国内核电安全检查已经结束，核安全规划即将出台，核电新项目审批或将于明年初重启。受此消息的影响，近2个月的核电设备龙头股江苏神通（002438）开盘即封于涨停，随后中国一重（601106）也在半个多小时后封于涨停，并带动了东方电气（600875）、二重重装（601268）等核电设备股的上涨。

　　二是，核电、高铁设备板块今年受日本核泄漏事故和国内铁路系统一系列利空消息的影响，前期跌幅较大，技术上有反弹要求。

　　三是，A股市场经历了6月—8月以中小板、创业板为主的成长股的阶段行情后，低估值、大盘股相对于高估值的成长股重新获得上涨的时间窗口。

　　事实上，我们注意到，自今年年初以来，机械板块中的低估值大盘股和高估值成长股一直存在翘翘板走势。周二被核电和高铁带起来的涨幅居前的机械类个股也以低估值个股为主。从整个市场来看，我们注意到周二涨幅居前的也以煤炭、水泥、交运设备等低估值的蓝筹股居多。

　　展望未来。对于核电设备，我们之前已多次提到过，日本核泄漏事故后，国内的核安全规划将成为A股核电设备板块的重要上涨催化剂，这一催化因素在今年的5月上旬、6月下旬和7月下旬曾多次出现，而且屡试不爽。不过上涨行情的持续时间都不长，之后也都重归跌势。我们认为未来国内核电建设重启只是时间问题，但建设规模很难有超预期的内容，因此我们判断本次核电设备的行情很可能重复前几次的走势。对于铁路设备，我们认为前期利空信息已密集释放，在没有新的利空信息的情况下，相关个股经历了前期的持续下跌后存在反弹的客观要求，之后走势将出现分化，线路类设备公司将面临较大业绩压力，车辆类公司业绩波动将相对较小。

　　面对突如其来的脉冲式行情，我们建议投资者采取慢一拍策略，选择涨幅相对较小的一些低估值个股，如郑煤机（601717）等。