中国水电挂牌在即 水利板块存交易机会

　　股市动态研究部

　　一、股市动态分析30指数回顾及简评

　　上证指数上周末收于2359.22点，本周末收于2431.38点，上涨3.06%；股市动态30指数上周末报收768.28点，本周末收于780.36点，上涨1.57%；其中股票组合上涨2.1%。

　　股市动态30指数自2008年1月1日设立以来，下跌21.96%，同期上证指数下跌53.79%。本周股市动态30指数、股票组合均跑输大盘。

　　二、股市动态30指数

　　本周暂不调整30成份股。

　　三、最新评论

　　简单统计下节后涨幅前十的股票，新材料相关个股如银河磁体、大连电磁、云海金属、濮耐股份等是节后涨幅居前股票的代表，另外文化传媒相关的中视传媒和天舟文化涨幅也居前，节后行情的领涨板块就是新材料和文化传媒板块。

　　这两个板块从节前就开始表现，作为本波行情的热点主题板块，他们涨幅启动的原因都是差不多，新材料类股票的催化剂是“十二五”新材料规划即将出台，文化传媒类股票的催化剂是10月15日至18日在京举行的中共十七届六中全会将讨论审议有关深化文化体制改革的文件。

　　关于新材料板块我们前面已经进行了推荐，新材料作为七大战略新兴产业最早推出规划的行业，如果市场炒作不起来，直接影响后面几大战略新兴主题的炒作。从目前表现来看，七大战略新兴产业有望在各自细分行业十二五规划出台的刺激下，接力炒作，这很可能是四季度获利最丰厚的主题板块。

　　至于文化传媒板块，很可能在中共十七届六中全会召开后，板块炒作就告一段落。国家互联网信息办公室在北京召开“积极运用微博(http://weibo.com)客服务社会交流会”，肯定了微博的作用，新浪微博的政策风险大为降低，新浪股价应声单日上涨18%。

　　下周另外一个重大的事件就是中国水电的挂牌上市。中国水电是近期市场最不待见的新股，网上中签率9.7%，网下申购的中签率更是达到了57.3%，因此以发行价格区间下限发行，融资规模也相应缩减至135亿元。从认购情况看，中国水电很不理想，市场甚至预期中国水电会破发。中国水电的境遇让我们想起中国国航的发行，国航发行的时候市场氛围也不好，上证指数从1700多点跌至1500多点，国航上市后一度破发，但随后的大牛市，国航升值超过10倍。中国水电与中国国航后期涨幅肯定不可类比，毕竟市场环境不同，但水电在这么低的预期下发行上市，如果未来有超预期因素，中国水电有合理的回报可能是正常的。

　　为了中国水电的顺利挂牌，我们看到有比较多利好信息配合。比如，12日，水利部表示“十二五”期间水利的总投资要达到1.8万亿元左右。二级市场上跟中国水电业务类似的粤水电表现颇佳，三个交易日涨幅13.6%，是水利股中表现最佳的。无论从政策层面还是二级市场似乎都在为中国水电挂牌创造一个比较好的市场环境。中国水电挂牌在即，水利板块应该存在交易性的机会。