国泰君安：地产股估值见底 2012年看好七大牛股

　　新浪财经讯 11月24日下午消息，国泰君安证券2012年投资策略研讨会在上海召开，国泰君安地产研究员李品科在第二分会场提出两点地产选股策略，一是高周转低估值龙头公司进入中期选股时期，持有必将制胜；二是地产类股票中估值安全边际强、兑现预期能力强者股价强，重点的排序是华侨城、北京城建、中国宝安、新湖中宝、华业地产、中天城投、建发股份。

　　政策面与基本面会从现在的矛盾关系重归一致，从而创造比较好的超配机会。矛盾关系会从现在一直持续到明年的中期左右，逐渐有地产行业的投资机会，由目前的阶段性机会转变为趋势性行情。

　　还有很重要的一个部分，未来行业会走一个四阶段，在今年四季度到明年的上半年处于房价确定下降的情况，因为基本面是很差的，虽然整个行业还是一个相对收益为主，在这一块我们的选股策略就是地产+X为主，高周转龙头中期选股，这个我们会在后面具体说一下现在这一部分最重要的是什么样的选股策略。明年二季度到明年三季度左右，我们觉得政策会出现一个局部放松的预期，到明年三、四季度会出现逐步的兑现，随后整个基本面会有一个见底回升的过程。

　　最后一块，选股策略，第一块是龙头公司，我们建议是高周转和低估值的龙头公司，在熊市的情况下，市场份额能够扩张，而且它们拥有大量的现金，能够在土地市场下滑的情况下抄到很便宜的地价，为未来两年的盈利打下基础。我们建议持有制胜，因为明年上半年还是基本面持续调整的过程，所以还是一个震荡上行的略微抬升状态，所以如果持有这样的龙头公司，我们坚定持有，到明年三四季度百分之三四十的绝对收益是能够保证的。刚才说了地产选股四阶段，第一阶段我们推荐地产+X公司，估值具有安全边际，X预期能力强的公司，我们重点的排序是华侨城、北京城建、中国宝安、新湖中宝、华业地产、中天城投、建发股份。华侨城不但是一个地产公司，拥有很多便宜的土地资源，在主题公园这一块的增速也是非常高的，它在文化产业方面还是有很大的亮点，未来的园区建设，包括相关产业，比如演艺、动漫这一块都会有比较好的表现，也是我们持续推荐的品种，建议大家关注，谢谢大家！