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新能源:温总理能源峰会打气 核电项目开闸在即

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-01 15:08 来源: 证券时报网

  板块行情:本周A股普遍上涨,新能源板块上涨3.25%,排名居中。子板块中核电板块表现突出,上涨6.80%;其次为光伏板块,上涨2.88%;风电板块上涨1.44%。受德国加快削减光伏补贴消息影响,海外光伏上市公司股价未能延续上周大涨态势,本周涨跌不一。

  行业基本面:本周多晶硅均价继续小幅上扬,虽短期已筑底,但后市仍取决于下游实实在在的需求趋势,并且组件、硅片等环节价格未来提升空间非常有限,整体产业链仍处于低谷状态,全球各地区补贴的不断下调进一步压制了系统价格的回升,待行业供需失衡格局未有根本性打破之前,仍将维持这种底部震荡态势。

  行业观点和投资逻辑:在欧洲等发达国家地区预期下调光伏产业补贴,行业景气度持续下滑的背景下,未来光伏发展重心将逐渐向亚太倾斜,但短期市场及需求无法完全切换,多晶硅价格进入筑底过程,预计今年2季度有望逐渐回暖。去年11月我国组件出口量环比上升0.36%,价格环比下降7.3%,其中对欧洲出口量环比下降7.0%,企业盈利及毛利率水平有较大压力。我们相对看好国内市场启动带来的光伏并网设备需求,特别是中小型的屋顶光伏系统有望今后在国内得到大范围推广,短期利好光伏逆变器龙头及新增弹性的相关设备公司。核电方面,去年前十月我国核电投资同比增26%,核电标准扩容已定,核安全规划已获通过,随着核电恢复审批预期明朗,未来我国核电发展将进入新轨道,关注具备第三代技术国产化优势的龙头企业。

  

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